Крупные спекулянты сокращают короткие позиции по евро

В ходе европейских торгов курс евро/доллар восстановился до 1,1235. Смешанные данные  по индексам PMI в производственных секторах ЕС не смогли оказать должной поддержки. Евро укрепился к доллару и фунту на данных по инфляции и безработице, которые оказались выше прогнозных значений.  Курс фунт/доллар вырос с уровня 1,5390 до 1,5420 после релиза британских данных.

Опубликованные данные на европейской сессии:

·         Индекс деловой активности в производственной сфере в Испании за февраль составил 54,2 (прогноз был 55,1, предыдущее значение 54,7).

·         Индекс деловой активности в производственной сфере в Италии за февраль составил 51,9 (прогноз был 50.3, предыдущее значение 49,9).

·         Индекс деловой активности в производственной сфере во Франции за февраль составил 47,6 (прогноз был 47,7, предыдущее значение 47,7).

·         Индекс деловой активности в производственной сфере в Германии за февраль составил 51,1 (прогноз был 50,9, предыдущее значение 50,9).

·         Индекс деловой активности в производственной сфере в Еврозоне за февраль составил 51,0 (прогноз был 51,1, предыдущее значение 51,1).

·         Индекс деловой активности в производственной сфере в Великобритании за февраль составил 54,1 (прогноз был 53,5, предыдущее значение 53,1).

·         Предварительное значение индекса потребительских цен в Еврозоне за февраль составило -0,3% г/г против  прогноза -0,4% и предыдущего  значения -0,6% г/г. Базовый индекс совпал с прогнозом 0,6%.

·         Уровень безработицы в Еврозоне за январь снизился на 0,1% и составил 11.2% (предыдущее значение 11.3%). Прогноз был 11,4%.

Сейчас я хочу поговорить о крупных спекулянтах торгующих фьючерсами и опционами на евро. В пятницу 27.02.2015 был представлен новый еженедельный отчёт Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission). Последний отчёт COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 18.05.15 по 24.02.15. Силы между группами фьючерсного и опционного рынка распределились следующим образом.

Крупные спекулянты (Non-Commercial)

В последнем отчёте по этой группе было зафиксировано одновременное сокращение длинных и коротких позиций. Длинные позиции уменьшились на 2 768 контракта, до 41400, короткие позиции сократились  на 8 440, до 214 901. Чистая короткая нетто-позиция в настоящее время составляет 173 501 контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions)

У этой группы трейдеров иная ситуация. За последнюю неделю мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 621, до 41 895, короткие позиции снизились на 2 642, до 94 964 контрактов. Чистая короткая нетто-позиция составляет 53 069 контрактов.

Хеджеры (Commercial)

Им на рынке характерно контртрендовое поведение, чтобы захеджироваться (снизить риск) от неблагоприятного изменения цены. Согласно отчёту, они сократили по евро длинных позиций на 4 639, до 389 221 контрактов, и увеличили коротких на 4297, до 162 650.

Чтобы проследить общую динамику, привожу изменения в процентах за последние две недели. У крупных спекулянтов длинные позиции сократились на 7,41%, короткие – на 7,21%.  У хеджеров длинные позиции уменьшились на 2,47%, короткие выросли на  3,31%. Мелкие спекулянты сократили короткие позиции на 0,44% и увеличили объём длинных на 3,16%.

Вывод: последние две недели пара евро/доллар консолидировалась в ценовом диапазоне 1,1278-1,1449. Отчёты COT подтверждают, что участники рынка сокращали короткие позиции по евро. Открытый интерес за две недели сократился на 2,7% и составляет 544 362 контракта.

Ситуация неоднозначная, поэтому евро может торговаться около отметки 1,12 до конца недели. В четверг состоится заседание ЕЦБ. С 1 марта ЕЦБ запускает программу количественного смягчения (негативный фактор для евро). А в пятницу выйдет отчёт по американскому рынку труда. Рост занятости в феврале увеличит вероятность июньского повышения ставки.

Так что по паре евро/доллар по-прежнему доминирует медвежий тренд. Структурные изменения наметились в открытых позициях участников рынка, но  глобальных перемен по развороту вверх нет.