NFP

Единая валюта на европейской сессии отметилась на уровне 1,2916, после того как Бундесбанк пересмотрел на понижение свои прогнозы по росту экономики Германии. Рост ВВП в 2012 г. ожидается на уровне 0.7%, а в 2013 – на 0.4%, против предыдущих оценок 1.0% и 1.6%, соответственно. Ведь знали когда сообщить. Использовали вчерашнее падение евро и слабое восстановление, чтобы откатить евро пониже.

Если утром на пейролс у медведей был задел для снижения, то сейчас его нет. Со среды по пятницу с максимума 1,31253 по минимум 1,29167 размах движения составляет 2083 пункта. В ноябре аналогичный размах составил 2000 пунктов, в октябре 1939 пунктов, в сентябре 3153 пунктов. Я взял среднее движение. Просто, когда движение составляет от 2000 до 2500 пунктов, трейдеры начинают разворачивать рынок.

Кратко напомню о прошлых NFP. 07.09.12 согласно отчету, количество рабочих мест несельского хозяйства в США увеличилось в августе на 96 тыс. после увеличения на 162 тыс. в июле. Показатель оказался меньше прогноза 125к, а предыдущее значение пересмотрели в сторону уменьшения. Согласно пересмотренным данным, в июле прирост рабочих мест составил 141 тыс. (-22к), а не 163 тыс., как сообщалось ранее. В то же время уровень безработицы сократился на 0,2% с 8,3% до 8,1%.

Рынок не обращая внимания на снижения показателя уровня безработицы, отреагировал на NFP продажами доллара, поскольку цена на золото в течение получаса выросла на 30 долларов. Отчет по занятости повысил вероятность принятия ФРС США очередных мер, направленных на ослабление кредитно-денежной политики.

При этом стоит отметить, падение доллара началось на европейской сессии с резкого роста кросс-курса EURCHF. Курс евро/швейцарский франк неожиданно вырос c уровня 1,2057 до отметки 1.2154. Поддержку евро оказали спекуляции относительно того, что Национальный Банк Швейцарии в ответ на план ЕЦБ собирается повысить привязку франка к евро с текущего уровня 1.20 до 1.22. Смотрите часовой график за 07.09.2012.

В октябре отчет выходил 05.10. Согласно отчету, количество рабочих мест в США за сентябрь составило +114K. Прогноз находился в диапазоне между 111к и 120к. Предыдущее значение пересмотрели в сторону повышения с +96K до +142K. Безработица в США в сентябре снизилась с 8,1% до 7.8%.

Хорошие данные по рынку труда в США ввели трейдеров в ступор. Сам показатель вышел в диапазоне прогнозных значений, но пересмотрели предыдущий показатель на +46к и уровень безработицы снизился на 0,3%. Именно пересмотр рабочих мест в сторону увеличения и снижение уровня безработицы ввели трейдеров в ступор.

На отчет NFP золото отреагировало резким падением на 18 долларов и ограничило рост других валют. В итоге все валюты встали как вкопанные, и стояли до тех пор, пока не закроется час. Благодаря позитивной макростатистике из США, фондовые рынки открылись с повышением. Склонность к риску выросла, но укрепиться против доллара удалось только евро и швейцарскому франку. Австралийский доллар обновил недельный минимум.

В октябре в США было создано новых рабочих мест +171к (прогноз +120K, предыдущее значение +114K). За сентябрь показатель пересмотрели в сторону увеличения со 114 тыс. до 148 тыс. Уровень безработицы с 7,8% вырос до 7,9%. Сильный отчет спровоцировал падение цен на драгметалл. По итогам пятницы курс золота упал до уровня 1674.64 доллара за тройскую унцию. Евро/доллар снизился до 1,2820, фунт/доллар упал до 1,6007.

Как видите, драйвером на последних отчетах выступало золото. Потому что с новой программой QE3 на хороший NFP оно реагирует падением, на слабый ростом. Сейчас рынок между долларом, евро и золотом разкоррелирован. Золото может укрепиться вместе с долларом и ослабиться против евро, и наоборот. Ноябрьские данные ожидаются слабыми. Из-за урагана Сэнди показатель может выйти ниже 91к. На этом фоне должно укрепиться золото, а от роста золота евробыки получат поддержку. Но и тут будет спорный вопрос по сильным движениям, так как на слабом NFP, снизятся американские фондовые индексы. А это давление на евро. Так скажем, будьте готовы к разнонаправленным движениям. Если данные выйдут в пределах прогноза, может образоваться ступор, как это было ноябре по октябрьским данным.