Thị trường Forex: Thần thoại và hiện thực

Chúng tôi xin phép trích dẫn một trong những tác phẩm kinh điển của Alexander Elder's "Làm thế nào để chơi và giành chiến thắng trên thị trường chứng khoán (How to Play and Win on the Market)":

"Nếu bạn của bạn không có nhiều kinh nghiệm trong nông nghiệp, anh ta sẽ nói rằng có thể nuôi bản thân trên 1/4 mẫu đất. Bạn nghĩ rằng anh ta sẽ chết đói. Chúng ta đều biết rằng có thể nhận được gì từ diện tích đấy. Nhưng trong chứng khoán, những ngời trưởng thành luôn phát triển các ý tưởng khác nhau.

Ngay sau khi một nhà giao dịch nghiệp dư gặp thất bại, nhận được yêu cầu nạp thêm tiền, anh ta sẽ trở nên nhút nhát và khi đó sẽ xuất hiện một số ý tưởng lạ về thị trường.

Trí tưởng tượng ảnh hưởng đến hành vi của chúng ta ngay cả khi không nhận ra sự tồn tại của nó. Các nhà giao dịch thành công phải nhận ra cái gì là thần thoại và loại bỏ chúng".

Sự tinh ranh của nhà môi giới và công việc của các công ty môi giới

Thực tế là các trung tâm xử lý có ba cách thức hoạt động:

1. Không một quyền chọn nào của khách hàng được chuyển qua các nhà thầu nước ngoài. Trong trường hợp này, trung tâm xử lý chỉ quan tâm đến việc người chơi sẽ thua bởi vì nếu người chơi thắng thì các trung tâm xử lý sẽ phải tự chi trả bằng tiền túi của mình. Thông thường trong những năm đầu tiên, công ty có rất ít khách hàng để có thể thu thập đủ khối lượng tiêu chuẩn - 0,5 lô và đưa tất cả các quyền chọn của khách hàng ra các nhà thầu bên ngoài. Đối với các công ty "trẻ", xác suất khi một khách hàng thắng được một số tiền lớn khá cao và công ty sẽ không có đủ khoản tiền để chi trả cho khách hàng này. Để có thể giảm thiểu rủi ro, các công trung tâm xử lý "non" trẻ này thường có muốn khách hàng thua. Điều này đã ảnh hưởng xấu đến uy tín của toàn ngành công nghiệp.

Vào những ngày đầu trên thị trường Forex, có rất ít các trung tâm xử lý và hầu hết không có đủ lượng khách hàng để chuyển ra các đối tác nước ngoài. Vì vậy, trong những năm cuối của thập niên 90 đã phát hiện rất nhiều vụ gian lận của các trung tâm xử lý đối với khách hàng của họ: Trượt giá (slippage) khi đóng lệnh và những phương pháp khác. Tuy vậy, các công ty được thành lập từ những năm 90 đã có được một lượng lớn danh sách khách hàng. Báo giá xấu tác động rất lớn đến danh tiếng của các công ty, vì vậy các công ty lớn thường sẽ không chống lại khách hàng của mình. Các hoạt động gian lận với khách hàng chỉ có thể gặp phải tại các trung tâm xử lý bé hoặc mới được thành lập.

Khi các trung tâm xử lý phát triển mạnh và số lượng khách hàng vươt quá vài nghìn, nhà lãnh đạo của các công ty bắt đầu hiểu ra rằng:

  • Lợi nhuận của các trung tâm xử lý gian lận cũng chỉ bằng chênh lệch giá (Spread), nhân với số lượng lệnh (tỷ lệ thuận với số lượng khách hàng). Danh sách khách hàng trước hết phụ thuộc vào uy tín của trung tâm xử lý.
  • Danh tiếng của công ty cùng lợi nhuận trong dài hạn có lợi hơn rất nhiều so với các hoạt động chống lại khách hàng. Vì vậy, các trung tâm xử lý trưởng thành dần và ngừng tác động vào báo giá, “vẽ các nức Stop” và v.v.
  • Giá trị công ty không hề bé cho nên các nhà quản lý không muốn mất tất cả chỉ vì một vài khách hàng may mắn.
  • Lượng tiền nạp trung bình bắt đầu tăng (hiệu ứng tích cực từ danh tiếng), bắt đầu xuất hiện nhiều khách hàng lớn, gần như những người này đều giành chiến thắng bởi vì số tiền mà họ nạp vào cho phép thực hiện theo các quy tắc quản lý rủi ro (Money Management) và những người này khá chuyên nghiệp trong việc lên kế hoạch giao dịch và v.v.

Các nhà quản lý trung tâm xử lý bắt đầu nghĩ về bảo hiểm rủi ro đối với các lệnh của khách hàng, từ đó bắt đầu xuất hiện mô hình kinh doanh thứ hai.

2. Chuyển tất cả lệnh của khách hàng cho nhà thầu nước ngoài. Trong trường hợp này, khi đạt đến giới hạn lệnh hoặc đạt đến một khối lượng nhất định (ví dụ, 5 triệu), số lệnh này sẽ được chuyển ra thị trường ngoại hối liên ngân hàng. Dần dần các công ty ngừng suy nghĩ làm việc chống lại khách hàng. Quá trình kinh doanh trở nên ổn định hơn bởi vì những khách hàng lớn không đặt các trung tâm xử lý vào trạng thái nguy hiểm.

3. Chuyển mỗi lệnh của khách hàng ra thị trường liên ngân hàng. Ưu điểm của mô hình này không khác gì mô hình thứ hai. Ngoài ra, sẽ có một số nhược điểm như sau:

  • Tiền nạp ban đầu lớn và khối lượng tối tiểu của các lệnh.
  • Các lệnh không được thực hiện trong vài giây mà là vài phút trở lên.

Vào thời điểm chúng tôi viết bài viết này, Alpari đã có hơn 7.200 khách hàng. Điều đó cho phép chúng tôi làm việc theo công nghệ số 2.

Câu chuyện về việc không thể kiếm tiền trên thị trường Forex

Trong các cuốn sách thường viết như sau: 90% người làm việc trên thị trường tài chính sẽ thua hết tiền. Thật không may điều này phản ánh đúng thực tế. Hãy cùng tìm hiểu nguyên nhân. Nếu chúng ta cố gắng phân tích các giao dịch đó, chúng ta sẽ biết được rằng các nhà giao dịch thua lỗ thường:

  • Không am hiểu những điều cơ bản của công việc phân tích (phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và v.v.). Để trả lời cho câu hỏi “MACD là gì”, họ sẽ trả lời rằng đấy là đường vành đai dành cho oto tại Moscow.
  • Không hiểu triết lý giao dịch. Hãy để tôi giải thích bằng ví dụ. Là một chuyên gia phân tích kỹ thuật trẻ, tôi ngồi xuống phân tích một số công cụ tài chính. Giả dụ đó là Yên Nhật. Tôi nhìn theo đồ thị “tuần” – chỉ số giảm, theo đồ thị “ngày” – chỉ số giảm, “4 giờ” – chỉ số giảm,..., “5 phút” – chỉ số giảm. Tuyệt thật, không hề có mâu thuẫn! Tôi đoán mức giá sẽ đi xuống và kết quả không khả quan. Niềm tin vào phân tích kỹ thuật của tôi đã mất. Tôi chạy đi lấy bia... Nghĩ rất nhiều... Cuối cùng đi đến kết luận rằng không phải phân tích kỹ thuật sai mà là tôi sai. Đồ thị “tuần” và “ngày” cho thấy xu hướng giảm trên toàn bộ thị trường trong khoảng thời gian đó. Còn tại đồ thị ngắn hạn, xu hướng di chuyển dường như đã chạm đáy. Đây là thời điểm lý tưởng để đặt lệnh bán, nếu đồ thị “tuần” và “ngày” cho thấy xu hướng giảm, còn đồ thị “4 giờ” – xu hướng thị trường bò và đồ thị “1 giờ” chỉ ra sự kết thúc của xu hướng thị trường bò (ví dụ: bullish divergence).
  • Không tuân thủ các quy tắc quản lý tiền (Money Management):
    • Không đặt các lệnh Stop.
    • Đặt các lệnh Stop quá gần. Các lệnh Stop trên Forex không được dưới 40-50 pip so với giá vào lệnh. Lệnh Stop gần nhất được đặt ra bời vì khi tham gia vào thị trường có thể bạn sẽ không nắm bắt được xu hướng thị trường. Các lỗi rơi vào khoảng 10-15 pip. Cộng 5 pip của chênh lệch giá (Spread). Nếu tính thêm độ nhiễu thị trường (10-15 pip), chúng ta có thể thấy các lệnh Stop đặt ở khoảng cách 40-50 pip so với giá mua lệnh, hầu như không có cơ hội để cứu lấy quyền chọn.
    • Không tuân thủ tỉ lệ Profit / Loss = 2/1.
    • Cố gắng chốt lời với 5 pip, nhưng sẵn sàng thua lỗ 100 pip trở lên. Với chiến thuật này, để không bị thua lỗ, cần phải thực hiện 20 lệnh thành công (20x5 pip = 100 pip) và thua tối đa 1 lệnh 100 pip, tức là phần trăm thành công của lệnh phải đạt 95.24%. Điều này vượt quá khả năng của Soros. Các chuyên gia phân tích thường chỉ dự đoán đúng khoảng 75-80%.
    • và v.v.
  • Sử dụng những giai đoạn “ngắn” trong phân tích. Tôi thấy rằng trên thị trường tồn tại độ nhiễu vào khoảng 10 pip (ngân hàng nhận được đơn đặt hàng lớn từ khách hàng và đẩy giá lên 5 điểm, ví dụ là pip. Sau mấy phút tỷ giá trở lại mức giá trước đó. Ngoài ra các chỉ số thường khác nhau vài pip). Chúng ta hãy cùng chứng minh điều này là không thể.
    • Phân tích đồ thị “phút” giúp chúng ta bắt được một chuyển động khoảng 15 pip (Ví dụ). Trong đó, độ nhiễu rơi vào khoảng 10 pip, tương đương với 66%.
    • Phân tích đồ thị “5 phút” giúp chúng ta bắt được sự một chuyển động vào khoảng 30 pip. Độ nhiễu 33%.
    • Phân tích đồ thị “1 tiếng”, giúp chúng ta bắt được một chuyển động vào khoảng 100 pip. Độ nhiễu 10%.
    • Phân tích đồ thị “ngày”, giúp chúng ta bắt được một chuyển động vào khoảng 500 pip. Độ nhiễu 2%.
  • Nguyên tắc chính ở đây là các con số điều kiện. Như vậy, khi chúng ta phân tích đồ thị trong giai đoạn ngắn hạn sẽ cố gắng dự báo độ nhiễu, còn trong giai đoạn dài hạn – cố gắng dự báo thị trường. Độ nhiễu không thể đoán trước được. Thị trường thì có thể đưa ra dự báo. Vì vậy, cần phải phân tích các giai đoạn dài.
  • Nếu bạn vẫn chưa thể kiếm tiền trên Forex, hãy đọc thật kỹ và cẩn thận những điều trên và tự rút ra kết luận. Cụ thể là để có thể làm việc hiệu quả và thành công trên thị trường Forex, cần phải có một số kiến thức kèm theo việc tuân thủ các quy tắc nhất định (ví dụ, Quản lý tiền – Money Management).

Câu chuyện về sự thiếu nhà môi giới trong các công ty môi giới hoặc vì sao các lệnh xử lý rất lâu vào thời điểm giá biến động mạnh

Tất nhiên, sự chậm trễ có thể được gây ra bởi các yếu tố:

  • Phần mềm hoặc các phần cứng không thể đối phó với việc số lượng các yêu cầu tăng đột biến gấp 10 lần.
  • Không đủ nhân viên, nhà môi giới.

Như một quy luật, các công ty môi giới hoạt động nhiều năm tại thị trường này, chắc chắn không gặp phải các vấn đề về nhân sự hoặc kỹ thuật. Vậy, vì sao lại có sự chậm trễ đó?

Các công ty lớn thường sử dụng mô hình kinh doanh thứ 2 (xem bên trên) – khi mà tổng tất cả các lệnh của khách hàng được đưa ra thị trường bên ngoài. Khi thị trường ổn định, nhà môi giới sẽ chấp nhận yêu cầu của khách hàng ngay lập tức và chỉ sau đấy mới bắt đầu chuyển tổng tất cả lệnh của khách hàng ra các nhà thầu nước ngoài. Thị trường ổn định nên không cần phải vội vàng. Thị trường có thể khiến cho nhà môi giới vào thị trường với vài pip tốt hơn khách hàng (hoặc rời khỏi thị trường với vài pip tốt hơn).

Nhưng trên thị trường biến động mọi thứ diễn ra khác hoàn toàn. Phải chuyển lệnh cho các nhà thầu nước ngoài ngay lập tức nếu không thì giá sẽ thay đổi và nhà môi giới có thể phải chịu thua lỗ. Vì vậy việc xử lý các lệnh của khách hàng phải được tiến hành đồng thời với việc chuyển giao quyền chọn của khách hàng ra các nhà thầu nước ngoài. Thời gian xử lý yêu cầu của khách hàng chắc chắn sẽ lâu hơn. Nhưng cần phải xem điều này như một “chi phí” cần thiết cho độ tin cậy của công ty, chi phí cho việc các quyền chọn của khách hàng sẽ được chuyển cho các nhà thầu nước ngoài.

Câu chuyện về sự thiếu hụt vốn

Chúng tôi xin phép trích dẫn một trong những tác phẩm kinh điển của Alexander Elder's "Làm thế nào để chơi và giành chiến thắng trên thị trường chứng khoán (How to Play and Win on the Market)":

“Nhiều người thua cuộc nghĩ rằng họ sẽ thành công nếu như họ có thật nhiều vốn. Tất cả họ bị đẩy ra khỏi cuộc chơi bằng một loạt lệnh không thành công hoặc chỉ với một lệnh. Thông thường những người này thích đóng lệnh khi đang thua lỗ, thường sau đó thị trường sẽ quay trở lại và di chuyển đến vị trí mà người chơi mong đợi. Những người thua cuộc lúc này chỉ muốn chửi bới nhà môi giới hoặc chính mình: “Nếu như anh ta giữ lệnh thêm một tuần nữa thì đã có thể kiếm được một khoản rồi!”

Những người thua cuộc thường dựa vào sự thay đổi của thị trường để khẳng định phương pháp của họ. Họ kiếm tiền, vay tiền hoặc tiết kiệm đủ số tiền để mở một tài khoản khiêm tốn. Lịch sử lặp lại: Những người thua đóng lệnh khi thị trường bắt đầu đổi hướng, “chứng minh” rằng anh ta đã đúng nhưng muộn rồi, tài khoản đã hết tiền. Khi đó họ bắt đầu tưởng tượng: “Nếu như tôi có một tài khoản nhiều tiền, tôi đã giữ lệnh lâu hơn và kiếm được tiền rồi".

Nhiều người thua cuộc thường vay mượn tiền của người thân, người quen bằng cách đưa ra những ghi chép của mình. Họ khẳng định rằng nếu họ có nhiều tiền hơn, họ đã có thể thắng một số tiền lớn. Nhưng trên thực tế, nếu họ nhận được thêm tiền, họ sẽ lại đánh mất hết. Dường như thị trường đang cười vào họ!

Những người thua cuộc thiệt hại không phải do thiếu vốn, mà từ ý thức của họ. Họ có thể thua hết một tài khoản khổng lồ với tốc độ giống như những tài khoản bé. Mặc dù họ từng thua nhiều lần nhưng phương pháp quản lý vốn không đạt yêu cầu. Với bất kỳ kích thước tài khoản nào, rủi ro cũng đều lớn như nhau. Không biết phương pháp quản lý vốn này tốt thế nào nhưng với một chuỗi các giao dịch không thành công, chắc chắn anh ta sẽ bị ném ra khỏi cuộc chơi.

Người chơi thường hỏi tôi rằng cần bao nhiêu tiền để có thể bắt đầu trò chơi. Họ mong muốn vượt qua suy thoái, giảm giá tạm thời các tài sản của họ. Họ nghĩ rằng sẽ mất rất nhiều tiền trước khi kiếm được cái gì đó! Chúng ta có thể liên tưởng đến việc các kỹ sư xây dựng một vài cái cầu rồi đợi nó đổ vỡ và sau đó tạo nên một kiệt tác mới. Một bác sĩ có thể nghĩ đến việc hại chết một vài bệnh nhân trước khi trở thành một chuyên gia cắt bỏ ruột thừa hay không?

Chắc chắn rằng họ sẽ bị thua lỗ và chưa chuẩn bị cho điều đó. Niềm tin duy nhất của họ là do không đủ tiền. Thói quen này rất xấu bởi vì nó khiến bạn bỏ qua hai điều: Thiếu kỷ luật trong khi giao dịch và không có một kế hoạch cụ thể để quản lý tài chính.

Một trong những ưu điểm của tài khoản lớn là chi phí thiết bị và dịch vụ ít hơn so với số vốn của bạn. Những ai kiểm soát quỹ hàng triệu đôla và tiêu hơn 10.000 USD vào máy tính và các buổi hội thảo, chỉ cần kiếm được 1% để bù đắp cho việc này. Khoản phí này sẽ là 50% đối với số vốn 20.000 USD”.

Câu chuyện về tài xế tự động

Hãy tưởng tượng rằng bạn đến nhà để xe và một người lạ cố gắng bán cho bạn một hệ thống tự động để điều khiển xe của bạn. “Chỉ cần trả vài trăm đôla cho một con chíp, cài nó vào xe ô tô và không cần mức sức đển lái xe” - anh ta nói. Bạn có thể ngủ một giấc trên ghế trong lúc “Tài xế khéo léo” đưa bạn đến chỗ làm. Nhiều khả năng bạn sẽ cười vào mặt người bán hàng này. Nhưng bạn sẽ cười khi anh ta đề nghị bạn một hệ thống chơi chứng khoán tự động?

Người chơi tin vào câu chuyện về lái xe tự động nghĩ rằng có thể giàu có nếu như sử dụng chương trình tự động. Một số cố gắng tự phát triển một hệ thống tự động riêng của trò chơi, còn số khác mua nó từ các chuyên gia. Những người tích lũy được kinh nghiệm trong nhiều năm làm việc như luật sư, bác sĩ, doanh nhân quay trở lại và cố gắng mua lại giá trị kinh nghiệm của mình trong những năm qua dưới hình thức một hệ thống tự động. Tham lam, lười biếng và mù toán học đã dẫn dắt họ đến suy nghĩ này.

Trước đây hệ thống được viết trên giấy, còn bây giờ thường được ghi trên đĩa chống sao chép. Một số rất đơn giản, còn một số rất phức tạp và bao gồm những hệ thống tự động và các quy tắc tài chính. Nhiều người chơi cố gắng tìm kiếm những điều kỳ diệu để có thể biến một vài trang mã thành một dòng tiền bất tận. Những người trả tiền cho các hệ thống giao dịch tự động gợi nhớ đến các hiệp sĩ từ thời trung cổ đã trả tiền cho nhà giả kim thuật để lấy bí mật biến kim loại đơn giản thành vàng.

Các hoạt động phức tạp của con người không cho phép tự động hóa mọi việc. Các chương trình dạy học tự động không thay thế được giáo viên, còn hệ thống kế toán không làm các kế toán mất việc. Hầu hết các hoạt động của con người đòi hỏi phải có chuyên môn khi ra quyết định. Vì vậy mà các máy tính và chương trình có thể giúp nhưng không thể thay thế con người.

Nếu như bạn có thể mua một hệ thống làm việc tự động thì bạn đã có thể đi đến Tahiti và dành phần còn lại của cuộc đời mình để sống trong giàu sang và hạnh phúc, ngồi nhà và hàng ngày nhận hóa đơn từ nhà môi giới của bạn. Nhưng cho đến nay, những người duy nhất kiếm được tiền trên hệ thống tự động là các nhà cung cấp phần mềm. Họ đã tạo ra một ngành công nghiệp nhỏ nhưng rất đẹp. Nếu như hệ thống của họ làm việc thì họ bán nó để làm gì? Họ có thể đi đến Tahiti và tập hợp hóa đơn từ nhà môi giới! Tuy nhiên mỗi nhà cung cấp đều có sẵn câu hỏi. Một số người nói rằng họ yêu thích lập trình hơn là chơi chứng khoán. Những người khác thì nói rằng họ bán các hệ thống này để có tiền chơi chứng khoán.

Thị trường thường xuyên thay đổi và vượt ra khỏi tầm kiểm soát của hệ thống tự động. Quy tắc tốt của ngày hôm qua sẽ kém hiệu quả cho ngày hôm nay và có thể gần như không có giá trị vào ngày mai. Người chơi có kinh nghiệm có thể điều chỉnh phương pháp riêng của họ nếu như phát hiện có dấu hiệu lạ. Hệ thống tự động không thể dễ dàng thích nghi và sẽ thể lỗi thời.

Mặc dù có phi công tự động nhưng các hãng máy bay vẫn trả cho phi công của họ rất cao. Họ làm như vậy bởi vì con người có thể đối phó với những tình huống không lường trước được. Khi máy bay va chạm trên thái bình dương hoặc tại một nơi nào đấy ở Canada kết thúc nhiên liệu, chỉ có con người mới có thể vượt qua tính huống khủng hoảng. Báo chí đã viết rất nhiều về tình huống này và ở cả 2 tình huống những phi công có kinh nghiệm đã hạ cánh an toàn. Chắc chắn rằng không một phi công tự động nào có thể làm điều đó. Bạn có thể sẻ mất hết tiền vốn chỉ với một sự kiện ngoài ý muốn.

Hệ thống trò chơi tốt nhưng bạn cần phải chú ý và điều chỉnh các quyết định của mình. Bạn sẽ phải tự mình theo dõi quá trình, không được đổ lỗi cho hệ thống".

Chia sẻ:

Các bài viết hữu ích khác

Forex có phải là một bộ môn thể thao?

15 tháng 2, 02:00

Vladimir Bychkov, khách hàng Alpari

Forex không cần đầu tư

6 tháng 6, 03:00

Nazhejda Molokanova, khách hàng Alpari

Mối quan hệ của tiền tệ

28 tháng 3, 03:00

Nazhejda Molokanova, khách hàng Alpari

Có một website tốt hơn dành cho bạn

Website thú vị mới với các dịch vụ phù hợp hơn với vị trí của bạn đã được ra mắt gần đây!

Đăng ký tại đâyđể thu thập Thưởng Chào mừng 30%.