NQ100_m hình thành “điểm giao cắt vàng”.

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của NQ100_m hiện đã di chuyển lên trên đường trung bình động 200 ngày của nó.

Sự kiện kỹ thuật này theo truyền thống sẽ gửi tín hiệu tăng giá cho các nhà giao dịch, cho thấy rằng sẽ có nhiều lợi nhuận hơn ở phía trước.

Tuy nhiên, lần lặp lại mới nhất này có thể sẽ chịu khuất phục trước các động lực cơ bản trong suốt tháng này được thiết lập để có ảnh hưởng lớn hơn là các dấu hiệu kỹ thuật.

 

Đầu tiên, nhìn lại lịch sử gần đây.

Đây là kết quả của NQ100_m sau hai “điểm giao cắt vàng” gần đây nhất:

• 22/05/2020: NQ100_m đã tăng 76,2% trước khi đạt mức giá đóng cửa cao nhất từ ​​trước đến nay vào ngày 27/12/2021 – mức cao kỷ lục hiện tại.
   
• 02/04/2019: NQ100_m đã tăng thêm 29,6% trước khi đạt mức cao trước đại dịch vào tháng 2/2020. Sau đó, như tất cả chúng ta đều biết, đại dịch Covid-19 đã gây ra các đợt phong tỏa trên khắp thế giới, điều này cũng khiến nỗi sợ hãi của thị trường tăng đột biến, khiến chỉ số NQ100_m lao xuống dưới đường SMA 200 ngày của nó.

 

Lưu ý rằng, sau cả hai trường hợp xuất hiện “điểm giao cắt vàng” trên biểu đồ hàng ngày, NQ100_m sau đó đã tăng lên mức cao kỷ lục mới một cách hợp lý!

Tuy nhiên, mức cao kỷ lục mới trong thời gian ngắn sau “điểm giao cắt vàng” mới nhất này gần như là điều không tưởng trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại rất khác biệt so với những năm gần đây.

Và đây là điểm khác biệt lớn nhất…

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất kể từ những năm 1980 để đưa lạm phát cao trong nhiều thập kỷ trở lại gần hơn với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương!

Ngày nay, lập trường chính sách của Fed hoàn toàn trái ngược với triển vọng chính sách trong hai “điểm giao cắt vàng” trước đó đối với NQ100:

• Đợt tháng 4/2019: các đợt tăng lãi suất trước đây của Fed vào năm 2019 đã khiến lãi suất của Mỹ đạt đỉnh 2,5% (khoảng một nửa so với mức 4,75% hiện nay) và sau cùng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm đó.
   
• Đợt tháng 5/2020: Lãi suất của Mỹ ở mức thấp kỷ lục gần 0%, nhằm giúp giảm bớt tác động kinh tế từ Covid-19.

 

Fed tăng lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến NQ100_m?

Đầu tiên, vui lòng lưu ý rằng NQ100_m dựa trên chỉ số Nasdaq 100 chuẩn, được sử dụng để theo dõi hiệu suất tổng thể của các cổ phiếu công nghệ Mỹ như Apple, Amazon và Alphabet.

Và nhìn chung, cổ phiếu công nghệ không thích triển vọng lãi suất tăng cao hơn.

Điều này là do lãi suất cao hơn chuyển thành khoản hoàn trả cao hơn đối với các khoản vay. Và nhiều cổ phiếu công nghệ dựa vào tiền vay để thúc đẩy sự phát triển của công ty.

Với việc cần nhiều tiền hơn trong tương lai để trả các khoản vay của mình, đó là số tiền ít hơn mà công ty có thể sử dụng để phát triển kinh doanh hoặc được giữ dưới dạng lợi nhuận. Và các cổ đông/nhà đầu tư muốn nhìn thấy những khoản lợi nhuận đó càng sớm càng tốt.

Do đó, với triển vọng thu nhập không mấy khả quan đối với các cổ phiếu công nghệ do lãi suất của Mỹ thậm chí còn bị đẩy lên cao hơn, không có gì ngạc nhiên khi Nasdaq 100 vẫn thấp hơn khoảng 26% so với mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 11/2021.

 

Điều gì tiếp theo sau điểm giao cắt vàng?

Nếu một sự kiện kỹ thuật tăng giá như vậy xảy ra đối với NQ100_m, những người đầu cơ giá lên trên cổ phiếu (những người hy vọng cổ phiếu sẽ tăng cao hơn) cuối cùng sẽ tìm cách quay lại mức cao nhất trong ngày của thứ Hai (ngày 06/03/2023) là 12471.4.

Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó trong bài viết này, vui lòng lưu ý rằng bất kỳ tín hiệu kỹ thuật tăng giá nào cũng có thể bị mất giữa các sự kiện vĩ mô sắp tới:

• Ngày 10/03: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ hay còn gọi là dữ liệu việc làm
   
• Ngày 14/03: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hay còn gọi là dữ liệu lạm phát của Mỹ
   
• Ngày 22/03: Quyết định về lãi suất của FOMC hay còn gọi là cuộc họp của Fed

 

Nếu thị trường cho thấy trong những ngày tới rằng việc tuyển dụng của Mỹ vẫn ổn định và lạm phát vẫn tăng cao một cách ngoan cố, điều đó có thể mở đường cho Fed quay trở lại mức tăng lớn hơn 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào cuối tháng 3.

Mặc dù NQ100_m có thể không đợi đến lúc đó để kích hoạt đợt bán tháo tiếp theo.

Trong một kịch bản tránh rủi ro như vậy, hãy kỳ vọng những người đầu cơ giá xuống (những người hy vọng giá sẽ giảm) sẽ kiểm tra mức hỗ trợ quanh mốc 11,923, nằm ở mức Fibonacci 23,6% từ mức giảm từ tháng 11/2021 đến tháng 10/2022. Cũng lưu ý rằng SMA 200 ngày và 50 ngày cũng đang ẩn nấp gần đó.

Tập hợp các chỉ báo kỹ thuật này có thể tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh mẽ cho NQ100_m, ngăn chặn tâm lý rủi ro đầu hàng hoàn toàn trong suốt tháng này.