S&P 500 bứt xuống dưới các đường hỗ trợ quan trọng

Tại thời điểm viết bài, các hợp đồng tương lai của S&P 500 đang kéo dài đợt giảm của tháng 2 sang tháng này.

Tại thời điểm viết bài, chỉ số chuẩn cho thị trường chứng khoán Mỹ đã xuống dưới mức trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày được theo dõi rộng rãi, trước đó đã bị phá vỡ dưới đường xu hướng tăng từ đáy tháng 10.

 

Vì sao chứng khoán Mỹ giảm?

Nói chung, thị trường chứng khoán Mỹ lo sợ về triển vọng lãi suất thậm chí còn cao hơn hoặc nhanh hơn dự kiến.

Rốt cuộc, đó là kẻ thù số 1 của S&P 500 vào năm ngoái. Và những nỗi sợ hãi như vậy đã được hồi sinh.

Để so sánh, hãy nhớ rằng bước sang năm 2023, S&P 500 ban đầu đã có một khởi đầu năm mới xuất sắc với hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất quá 5% (giới hạn trên của lãi suất quỹ của Fed hiện ở mức 4,75%).

Tuy nhiên, vào tháng 2/2023, các nhà đầu tư đã được xem dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn tuyển dụng mạnh mẽ, cũng như lạm phát của Mỹ tăng cao một cách ngoan cố, mặc dù Fed đã tăng lãi suất thêm 450 điểm cơ bản trong 12 tháng qua.

Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy Fed hiện phải tăng lãi suất chuẩn lên tới 5,5% để giảm bớt áp lực lạm phát.

Do đó, với mức lãi suất cao nhất của Mỹ được dự báo, chứng khoán đã gỡ bỏ một số mức tăng trong tháng 1 một cách hợp lý, đưa S&P 500 hiện xuống mức thấp nhất trong 6 tuần.

 

Điều tiếp theo với S&P 500 là gì?

Các đợt sụt giảm kéo dài hơn nữa có thể sớm mời những người đầu cơ giá xuống trên chứng khoán kiểm tra mức thấp nhất vào giữa tháng 1 tại mức3885.5.

Sau đó, mức hỗ trợ mạnh hơn sẽ đến xung quanh mức thoái lui Fibonacci 23.6% từ mức cao kỷ lục của S&P 500 vào tháng 11/2021 cho đến mức thấp nhất vào tháng 10/2022.

Nếu đạt đến mức Fib 23.6% đó, về cơ bản, điều đó sẽ xóa sạch tất cả mức tăng từ đầu năm đến nay của S&P 500, hiện ở mức 2,9%.

 

Bao lâu trước khi S&P 500 đạt mức cao kỷ lục tiếp theo?

Nhìn chung, S&P 500 đã trải qua 290 ngày mà không có mức cao kỷ lục mới. Đây là khoảng thời gian dài nhất của nó với đỉnh mới kể từ Cuộc khủng hoảng Tài chính Toàn cầu (GFC)

Nhưng đối với bối cảnh phù hợp, 290 ngày này và số ngày còn tiếp tục bị thu hẹp bởi:

• khoảng thời gian 1.375 ngày từ tháng 10/2007 đến tháng 3/2013 (GFC)
   
• khoảng thời gian 1.802 ngày trong khoảng thời gian từ tháng 3/2000 đến tháng 5/2007 (bong bóng dot-com).
   

Cuối cùng, các thị trường sẽ phải làm quen với mức lãi suất cao nhất cuối cùng của Mỹ và hy vọng rằng việc tăng lãi suất của Fed không gây ra quá nhiều thiệt hại cho nền kinh tế lớn nhất thế giới cũng như thu nhập của Phố Wall trong suốt quá trình.

Chỉ khi đó, S&P 500 mới có thể bắt đầu một cuộc chạy đua bền vững để theo đuổi mức cao kỷ lục mới.

Và đó có thể là câu chuyện của năm 2024, nếu mọi việc suôn sẻ trong năm nay.