Tuần này: CPI của Mỹ cao hơn có thể kéo S&P 500 trở lại dưới 4.000

Đây là một tuần bận rộn với các công bố dữ liệu quan trọng và một thông báo quan trọng từ Nhật Bản:

Thứ Hai, ngày 13/02

• EUR: Bài phát biểu của Thành viên Hội đồng quản trị ECB, Mario Centeno
• USD: Bài phát biểu của Thống đốc Fed, Michelle Bowman

Thứ Ba, ngày 14/02

• AUD: Niềm tin tiêu dùng tháng 2 của Australia
• JPY:  Thống đốc BOJ mới sẽ được Thủ tướng Nhật Bản công bố; GDP quý 4 của Nhật Bản
• EUR: Dữ liệu về GDP và việc làm của quý 4 của Eurozone
• GBP: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tháng 1 của Anh
• USD: CPI tháng 1 của Mỹ; bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Dallas, Lorie Logan, Chủ tịch Fed tại New York, John Williams, Chủ tịch Fed tại Richmond, Tom Barkin
• Thu nhập của Mỹ: Coca-Cola, Airbnb, Marriott International

Thứ Tư, ngày 15/02

• GBP: CPI tháng 1 của Vương quốc Anh
• EUR: Sản lượng công nghiệp tháng 12 của Eurozone
• USD: Doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp tháng 1 của Mỹ

Thứ Năm, ngày 16/02

• CNH: Giá nhà mới xây tháng 1 của Trung quốc
• AUD: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tháng 2 của Australia
• USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 17/02

• AUD: Bài phát biểu của Thống đốc RBA, Philip Lowe
• USD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Richmond, Thomas Barkin

 

Các thị trường vẫn đang sai lầm về mặt tăng giá của sổ cái với các tài sản rủi ro tương đối nổi ngay cả khi cổ phiếu bị bán tháo vừa phải vào tuần trước. Thu nhập nhìn chung tốt hơn một chút so với dự kiến.

Nhưng chính những lời hùng biện hiếu chiến liên tục từ phần lớn các diễn giả của Fed kể từ cuộc họp FOMC có thể đang dần thấm vào những nhà đầu cơ giá lên trên cổ phiếu.

Câu thần chú “càng cao càng lâu” từ các nhà hoạch định chính sách vẫn lặp đi lặp lại và cảnh báo về sự suy thoái kéo dài hơn đối với cả nền kinh tế nói chung và các tài sản rủi ro.

CPI của Mỹ đấu với thị trường chứng khoán so với Fed

Điều hợp lý là các thị trường và ngân hàng trung ương hiện đang phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu khi chúng ta tiến gần đến giai đoạn cuối của việc thắt chặt chính sách.

Cả số liệu cơ bản và số liệu cốt lõi hàng năm đều được dự báo sẽ chậm lại nhưng bản sửa đổi tăng gần đây đối với số liệu báo cáo hàng tháng trước gợi ý về mức giá có thể vẫn cố định hơn so với suy nghĩ trước đây. Đó sẽ là một sự phát triển không mong muốn đối với Fed và chắc chắn đối với các thị trường đang dự đoán rằng áp lực giá sẽ giảm mạnh trong những tháng tới.

Báo cáo này là điểm dữ liệu quan trọng nhất đối với Fed, do đó, dự kiến ​​​​sẽ làm thay đổi thị trường.

Với việc các thị trường dự báo rằng CPI cơ bản của tháng 1 sẽ tăng 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái, một báo cáo thấp hơn dự kiến ​​có thể giúp thúc đẩy S&P 500 vượt qua mức kháng cự Fibonacci thoái lui 50%.

Tuy nhiên, con số CPI cao hơn dự kiến ​​buộc các thị trường phải điều chỉnh lại dự báo của họ về lãi suất cao nhất của Mỹ có thể kéo S&P 500 trở lại vùng dưới 4k.

 

USDJPY đang chờ Thống đốc BOJ mới

Thông báo về những người được đề cử cho người đứng đầu BoJ mới dự kiến ​​sẽ được trình bày trước Quốc hội vào thứ Ba, với người kế nhiệm Thống đốc Kuroda, người sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 4, được nêu tên vào thứ Sáu.

Người dẫn đầu theo báo chí địa phương đưa tin là Ueda, sau khi Amamiya từ chối vai trò này.

Sau cú điều chỉnh gây sốc đối với chính sách kiểm soát đường cong lợi suất vào tháng 12, các thị trường đang mong đợi BoJ bình thường hóa chính sách hơn trong năm nay. Nhưng tốc độ của những thay đổi này có thể khiêm tốn và là một quá trình chậm hơn so với suy nghĩ ban đầu, mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây đạt mức cao nhất trong nhiều năm.

Một lần nữa, các nhà hoạch định chính sách phụ thuộc vào dữ liệu với những áp lực giá này được dự đoán là tạm thời.

Hỗ trợ mạnh cho USD/JPY nằm xung quanh đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày của nó với mức tăng có khả năng bị giới hạn ở mức 133, với mức SMA 50 ngày và mức Fib 50% từ mức tăng vào năm 2022 có khả năng tạo ra mức kháng cự trong thời gian tạm thời.