Các chỉ số chứng khoán nằm ở mức hỗ trợ quan trọng trước thềm công bố CPI của Mỹ

Trước đó, chúng ta đã ở đây vào tuần trước và “điểm xoay” được mong đợi từ lâu của Fed đã không kéo dài lắm. Các chỉ số S&P 500 trên diện rộng, blue-chip và Nasdaq 100 thiên về công nghệ hiện đều đang được giao dịch ngay bên dưới các điểm giao cắt quan trọng trên biểu đồ khi các nhà giao dịch đang theo sát sự kiện rủi ro quan trọng nhất trên lịch. Chúng ta thường lo lắng và chuẩn bị sẵn sàng cho dữ liệu việc làm và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (một số người trong số chúng ta vẫn làm như vậy!) Tuy nhiên, công bố dữ liệu nổi trội hiện là số liệu lạm phát giá tiêu dùng hàng tháng của Mỹ, chắc chắn sẽ quyết định các động thái tiếp theo của Fed, nơi lợi tức trái phiếu sẽ biến động, và những gì sẽ diễn ra đối với thị trường chứng khoán trên toàn thế giới.

Trên thực tế, chúng ta có thể nhận được bộ các số liệu trái chiều với những khác biệt giữa số liệu hàng tháng cũng như số liệu tổng thể và cơ bản. Giá năng lượng sụt giảm dự kiến sẽ kéo số liệu tổng thể xuống trong khi chi phí nhà ở sẽ giữ cho chỉ số cơ bản tăng. Tuy nhiên, trừ phi chúng ta nhận được số liệu tổng thể, thì có lẽ sẽ khá an toàn khi giả định rằng thị trường tiền tệ sẽ bị khóa vào đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản quy mô lớn lần thứ tư liên tiếp của Fed tại cuộc họp của cơ quan này vào đầu tháng 11. Các thị trường tiền tệ hiện đã tính nhiều đến khả năng này.

Phản ứng của thị trường trước lạm phát

Hướng dẫn kiểu mẫu chỉ rõ một số liệu CPI cơ bản cao hơn với 10 trong số 12 số liệu gần đây nhất đều trên dự báo. Đây sẽ không phải là tin tốt lành đối với những người đầu cơ giá lên trên cổ phiếu hy vọng những mức hỗ trợ quan trọng đó có thể làm việc đó một lần nữa. Nếu lạm phát tiếp tục duy trì ở mức cao trong khoảng thời gian dài hơn, ngân hàng trung ương của Mỹ có nhiều khả năng sẽ tiếp tục đường lối tăng lãi suất năng nổ, thậm chí gia tăng khả năng về đợt tăng lãi suất ba phần tư điểm thứ năm liên tiếp vào tháng 12.

Tuy nhiên, có vẻ như thị trường đã chuẩn bị tâm thế cho các số liệu lớn hơn, mà việc này có nghĩa là “cú sốc” về một số liệu nhẹ nhàng hơn có thể chứng kiến sự phục hồi của rủi ro và các chỉ số chứng khoán bật lên một lần nữa. Trên thực tế, điều này sẽ khiến thị trường bất ngờ, ngay cả nếu dữ liệu ở trên mục tiêu lạm phát 2% của Fed một khoảng xa.

Bức tranh Kỹ thuật

Một vài trong số những chỉ số chứng khoán lớn không biến động nhiều trong phiên hôm qua trong khi chờ đợi công bố dữ liệu của ngày hôm nay. Thị trường không bao giờ đi xuống theo một đường thẳng trong thời gian dài và đó là lý do việc chú ý đến các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng là rất đáng. Các mức thấp nhất vào giữa tháng 6 là các mức hỗ trợ quan trọng mà nhiều nhà giao dịch đang tập trung vào. Đối với chỉ số chuẩn S&P 500, việc đóng cửa tuần mạnh mẽ bên dưới mức 3636 có vẻ là điều quyết định xu hướng giảm hơn. Đường trung bình động đơn giản 200 tuần trên khung thời gian rộng hơn cũng nhận được nhiều sự chú ý tại mức 3599. Nếu để mất mức này, những người đầu cơ giá xuống sẽ tập trung vào điểm giữa của mức thấp thấp khi xảy ra đại dịch và mức cao mọi thời đại là 3505. Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi báo cáo thu nhập của Mỹ, sẽ bắt đầu được công bố trong tuần này và cách người tiêu dùng và doanh nghiệp đối phó với giá cả cao hơn và chi phí đi vay gia tăng.

Tương tự như chỉ số  Nasdaq 100 thiên về công nghệ, kênh giảm giá từ mức cao nhất trong tháng 8 tiếp tục không thay đổi với mức thấp nhất của tháng 6 tại mốc 11,037. Giá đã tạo mức thấp nhất hai năm mới trong phiên hôm qua là 10,716 nhưng một lần nữa mức đóng cửa tuần mới quan trọng. Các cổ phiếu công nghệ đã phải chịu gánh nặng của việc bán tháo trong năm nay do lãi suất tăng vọt. Lãi suất gia tăng thể hiện mức định giá tương đối cao của chúng và gia tăng chi phí vốn của chúng.  Việc Mỹ kiềm chế công nghệ chip đối với hàng xuất khẩu sang Trung Quốc trong tuần này cũng đã làm ảnh hưởng tới các cổ phiếu bán dẫn.