• Giao dịch Forex
  • Đầu tư
  • Chương trình tri ân khách hàng
  • Ưu đãi và các cuộc thi
  • Phân tích
  • Nên bắt đầu từ đâu
  • Về chúng tôi

STOX50 đang chờ quy mô của đợt tăng lãi suất ECB

Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tổ chức cuộc họp chính sách vào hôm nay (thứ Năm, ngày 08/09) và các thị trường chắc chắn đang mong đợi một đợt tăng lãi suất.

Câu hỏi đặt ra bây giờ là: liệu lãi suất sẽ tăng 50 điểm cơ bản (bps)? Hay 75 điểm cơ bản?

Hãy nhớ rằng một trong hai tùy chọn được liệt kê ở trên vẫn lớn hơn mức điều chỉnh lãi suất 25 điểm cơ bản thông thường mà các ngân hàng trung ương lớn thường kích hoạt cho mỗi cuộc họp chính sách (ít nhất là trong thời điểm trước đại dịch).

 

Tại sao các ngân hàng trung ương lại tăng lãi suất?

Việc tăng lãi suất nhằm mục đích “phá hủy” một số mức cầu trong nền kinh tế, nhằm kiềm chế áp lực lạm phát.

  • Lãi suất cao hơn có nghĩa là các khoản vay trở nên đắt hơn.
  • Khi chi phí đi vay tăng song song với lãi suất cao hơn, thì càng có ít tiền (cầu) chạy theo hàng hóa và dịch vụ khan hiếm hơn.
  • Hãy xem xét doanh nghiệp hoặc hộ gia đình hiện phải trả lãi suất cao hơn cho các khoản vay của họ vì lãi suất cao hơn. Doanh nghiệp hiện không thể sử dụng số tiền được sử dụng để thực hiện các khoản trả lãi cao hơn đó để thuê thêm nhân công hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh, trong khi hộ gia đình đó không thể phung phí mua thêm đồ mới.
  • Ngoài ra, lãi suất cao hơn thường khuyến khích tiết kiệm nhiều hơn, bởi vì mọi người có thể bị lôi kéo để tận dụng mức lãi suất cao hơn mà họ có thể hưởng trên số tiền họ gửi vào tài khoản tiết kiệm của mình.

Hiệu quả dự kiến ​​là giống nhau: thu hút nhiều tiền hơn từ nền kinh tế.

Do đó, khi có ít tiền hơn để theo đuổi hàng hóa và dịch vụ, các doanh nghiệp cung cấp hàng hóa và dịch vụ đó sẽ ít bị khuyến khích hơn để tiếp tục tăng giá bán của họ = lạm phát chậm hơn.

 

Điều gì đang ủng hộ lập luận cho mức tăng 75 điểm cơ bản?

Nói tóm lại là lạm phát cao kỷ lục.

Vào tháng 8, chỉ số giá tiêu dùng của Eurozone đã tăng 9,1% so với tháng 8/2021.

Do đó, các thị trường hiện đang tính đến 68% khả năng ECB sẽ tiến hành tăng 75 điểm cơ bản vào ngày hôm nay.

Bản báo cáo chính thức của GDP quý 2 được phát hành ngày hôm qua cho thấy mức điều chỉnh tăng 0,2 điểm phần trăm tương ứng đối với tăng trưởng theo quý (0,8%) cũng như báo cáo hàng năm (4,1%).

Nói cách khác, những số liệu GDP tốt hơn mong đợi đó ngụ ý một nền kinh tế khỏe mạnh hơn mong đợi trong quý trước, có khả năng chịu lãi suất cao hơn tốt hơn.

 

Tại sao lại xem xét mức tăng 50 điểm cơ bản “tương đối nhỏ hơn”?

Tăng lãi suất không phải là bằng chứng ngu ngốc. Lãi suất tăng quá nhanh có thể gây ra những hậu quả xấu cho nền kinh tế.

Khi đó, một doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc trả các khoản vay cao hơn có thể phải hạn chế tuyển dụng, hoặc thậm chí sa thải công nhân để duy trì khả năng thanh toán. Sau đó, mất việc làm có thể tăng lên. Khi mọi người mất thu nhập, họ có ít khả năng chi tiêu hơn. Điều này có thể chuyển thành thu nhập giảm cho các doanh nghiệp, do khách hàng của họ hiện đang chi tiêu ít hơn.

Nếu quá nhiều nhu cầu bị “tiêu diệt” trong một lần, thì cuối cùng nó có thể dẫn đến suy thoái.

Đó là câu hỏi hóc búa mà các quan chức ECB phải đối mặt hiện nay: làm thế nào để họ tăng lãi suất mà không gây thiệt hại quá nhiều cho nền kinh tế Eurozone.

Và đó là một nhiệm vụ khó khăn, khi xem xét tất cả các vấn đề kinh tế mà Eurozone hiện đang phải đối mặt, bao gồm cả cuộc khủng hoảng năng lượng bắt nguồn từ cuộc chiến vẫn đang hoành hành ở biên giới phía Đông của khu vực này.

 

Việc tăng lãi suất tác động đến thị trường chứng khoán như thế nào?

Nói chung, cổ phiếu được coi là một khoản đầu tư có rủi ro cao hơn.

Và khi lãi suất tăng, làm tăng chi phí đi vay trong khi cũng làm giảm nhu cầu trong suốt chặng đường, điều đó làm giảm đi khẩu vị của thị trường đối với việc chấp nhận rủi ro nhiều hơn.

Lịch sử gần đây đã chỉ ra rằng thị trường tài chính có xu hướng đoán trước những quyết định như vậy trước khi chúng thực sự xảy ra.

Do đó, mức giảm 18,5% từ đầu năm đến nay đối với Euro Stoxx 50, chỉ số bao gồm năm mươi công ty đầu ngành tại Eurozone.

 

STOX50 có thể phản ứng như thế nào trước quyết định của ECB ngày hôm nay?

  1. Nếu ECB loại bỏ cân bằng chính sách của họ và kích hoạt mức tăng 75 điểm cơ bản, đồng thời bảo các thị trường mong đợi nhiều hơn các đợt tăng siêu khủng như vậy trong những tháng tới, điều đó có thể có nghĩa là STOX50 sẽ giảm nhiều hơn.

    Hỗ trợ ngay lập tức sẽ đến mức thấp của chu kỳ trước là 3430, với mức hỗ trợ mạnh hơn được thiết lập để đến ngay dưới đường 3400 quan trọng về mặt tâm lý.

     
  2. Mặt khác, một số áp lực giảm đối với STOX50 có thể được giảm bớt nếu ECB chọn tăng 50 điểm cơ bản “tương đối ôn hòa” trong ngày hôm nay, đồng thời báo hiệu những lo ngại ngày càng tăng về suy thoái của Eurozone.

    Khi đó, mức kháng cự chính sẽ đến ngay trên đường 3600, nơi có đường Fibonacci chính cùng với đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của nó.

 

Cuối cùng, xu hướng tăng ngay lập tức của STOX50 vẫn bị giới hạn bởi những lo ngại xoay quanh triển vọng kinh tế Eurozone đang suy yếu.

Stox50 awaits ECB hike

 

Chia sẻ

Các bài nhận định mới nhất

Có một website tốt hơn dành cho bạn

Website thú vị mới với các dịch vụ phù hợp hơn với vị trí của bạn đã được ra mắt gần đây!

Đăng ký tại đâyđể thu thập Thưởng Chào mừng 30%.