Tuần này: Lạm phát so với những lo ngại của ngân hàng - câu hỏi hóc búa ảnh hưởng đến chỉ số USD

Với các cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương đang diễn ra, tuần này mang theo dữ liệu CPI mới nhất từ ​​​​khu vực đồng euro và tập trung vào thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng.

Dưới đây là các dữ liệu và sự kiện kinh tế theo lịch trình có thể ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này:

Thứ Hai, ngày 27/03

• CNH: Lợi nhuận công nghiệp tháng 2 của Trung Quốc
• EUR: Chỉ số môi trường kinh doanh IFO tháng 3 của Đức
• GBP: Bài phát biểu của Thống đốc BoE, Andrew Bailey

Thứ Ba, ngày 28/03

• AUD: Doanh số bán lẻ tháng 2 của Australia
• USD: Phiên điều trần của Thượng viện Mỹ về Silicon Valley Bank bắt đầu; Niềm tin tiêu dùng tháng 3 của Mỹ

Thứ Tư, ngày 29/03

• AUD: CPI tháng 2 của Australia
• Dầu thô: Hàng tồn kho Dầu thô của EIA Hàng tuần
• WSt30_m: Ủy ban Hạ viện về những thất bại gần đây của ngân hàng Mỹ

Thứ Năm, ngày 30/03

• EUR: CPI tháng 3 của Đức; Niềm tin kinh tế và tiêu dùng tháng 3 của Eurozone
• USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ; GDP quý 4 của Mỹ;  bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Boston, Susan Collins, Chủ tịch Fed tại Richmond, Thomas Barkin

Thứ Sáu, ngày 31/03

• JPY: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2 của Nhật Bản, doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp; CPI tháng 3 của Tokyo
• CNH: PMI tháng 3 của Trung Quốc
• EUR: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2 và lạm phát tháng 3 của Eurozone; tỷ lệ thất nghiệp tháng 3 của Đức
• GBP: GDP của Anh (chính thức)
• USD: Chỉ số giảm phát PCE tháng 2, thu nhập và chi tiêu cá nhân của Mỹ; Chủ tịch Fed tại New York, John Williams phát biểu

 

Trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu, một bức tranh về áp lực giá cơ bản mạnh mẽ sẽ không phải là tin tốt. Đó là bởi vì họ vẫn đang giải quyết các vấn đề về ổn định tài chính và sự phát triển trong lĩnh vực ngân hàng sẽ tiếp tục tạo ra tiếng vang cho thị trường trong thời gian tới.

Cho đến tháng trước, động lực chính của thị trường là giá năng lượng và chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, điều này hiện đã được thay thế bằng các điều kiện tín dụng và tiêu chuẩn cho vay. Sức khỏe của bảng cân đối kế toán của công ty và ngân hàng là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư với những tin đồn xoay quanh Deutsche Bank vào cuối tuần trước khiến thị trường quay lưng lại với rủi ro.

Điều này có nghĩa là các tài sản trú ẩn an toàn như đồng yên và vàng đã được ưa chuộng trong khi các tài sản rủi ro đã bị xa lánh.

 

Triển vọng về một cuộc hạ cánh cứng của Mỹ đã tăng lên khi chi phí đi vay cao hơn và khả năng tiếp cận tín dụng giảm sẽ làm suy giảm hoạt động kinh tế. Nó cũng sẽ giúp lạm phát giảm xuống thấp hơn và nhanh hơn so với cách khác.

Điều này không có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất của Mỹ cũng có thể diễn ra nhanh hơn.

Các thị trường đã định giá lần đầu tiên vào tháng 7 với khoảng 1% chính sách nới lỏng hiện được dự báo vào cuối năm nay. Đây là một bước ngoặt lớn so với chỉ vài tuần trước khi một số nhà đầu tư đang để mắt đến mức lãi suất cao nhất của Mỹ là 6%!

Đối với USD, sự biến động dự kiến ​​sẽ tiếp tục với đồng đô la chỉ nhận được một số tình cảm nếu cuộc khủng hoảng trở nên đen tối hơn nhiều. Các nhà đầu tư sau đó sẽ nhanh chóng chuyển sang an toàn và săn lùng đô la.

Trong khi đó, những lo lắng đã chuyển sang lĩnh vực ngân hàng Châu Âu sau khi thỏa thuận với Credit Suisse thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư ở Châu Âu cải thiện ổn định hơn. Điều đó đã chứng kiến ​​​​những đồng tiền đó hoạt động tốt hơn cho đến thứ Sáu tuần trước.

Phần lớn sẽ phụ thuộc vào luồng tin tức trong tuần này xung quanh hai khu vực ở hai bên bờ Đại Tây Dương và liệu điều đó có thể tiếp tục hay không và đồng bạc xanh có trượt giá thêm nữa hay không.

Nếu vậy, hỗ trợ ban đầu cho Chỉ số USD sẽ đạt mức thấp nhất trong chu kỳ của tuần trước là 101.905.

Tuy nhiên, nếu những lo ngại xung quanh tình trạng hỗn loạn ngân hàng Mỹ giảm bớt, điều đó có thể khiến Chỉ số USD này vượt lên trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của nó, hiện đang hoạt động như mức kháng cự ban đầu và tiến gần hơn tới đường SMA 100 ngày của nó.