Tuần này: Các quyết định của ngân hàng trung ương được thiết lập để kích hoạt nhiều biến động hơn!

Chuẩn bị tinh thần cho một tuần quan trọng trên thị trường tài chính khi chúng ta nhận được các quyết định về lãi suất của Fed, ECB và BOE trong vòng 18 giờ hoặc lâu hơn.

Lịch dữ liệu cũng có nhiều báo cáo kinh tế quan trọng hàng đầu có thể tạo ra khả năng biến động cao. Đó là bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng của Mỹ và ISM, lạm phát và GDP của eurozone, cũng như một số công bố thu nhập những ông lớn công nghệ với vốn hóa siêu lớn từ Apple, Amazon, Alphabet và Meta.

Chắc chắn sẽ có một số hành động giá thú vị, trong một tuần có nhiều sự kiện rủi ro chưa từng có:

Thứ Hai, ngày 30/01

• NZD: Tình hình ngoại thương tháng 12 của New Zealand
• CNH: Thị trường Trung Quốc Đại lục mở cửa trở lại sau Tết Nguyên đán
• EUR: Niềm tin kinh tế tháng 1 của Eurozone
• IMF công bố bản cập nhật Triển vọng Kinh tế Thế giới

Thứ Ba, ngày 31/01

• JPY: Tỷ lệ thất nghiệp, doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp tháng 12 của Nhật Bản
• AUD: Doanh số bán lẻ tháng 12 của Australia
• CNH: Lợi nhuận công nghiệp tháng 12, PMI tháng 1 của Trung Quốc
• EUR: GDP Quý 4 của Eurozone
• USD: Niềm tin tiêu dùng tháng 1 của Mỹ
• Thu nhập của Exxon Mobil

Thứ Tư, ngày 01/02

• NZD: Tỷ lệ thất nghiệp Quý 4 của New Zealand
• CNH: PMI sản xuất của Trung Quốc theo Caixin
• EUR: CPI tháng 1 và PMI sản xuất, tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 của Eurozone
• GBP: PMI Sản xuất tháng 1 của Anh
• Brent: Cuộc họp của OPEC+
• USD: Quyết định về lãi suất của Fed
• Thu nhập của Meta

Thứ Năm, ngày 02/02

• EUR: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu
• GBP: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh
• USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ
• S&P 500: Thu nhập từ Alphabet, Apple, và Amazon

Thứ Sáu, ngày 03/02

• CNH: PMI dịch vụ/tổng hợp tháng 1 của Trung Quốc
• USD: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ

 

Các ngân hàng trung ương lớn có thể thiết lập giai điệu thị trường cho phần còn lại của năm

Chắc chắn, các quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương đã được thị trường đưa vào:

• Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư
• ECB tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Năm
• BOE tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Năm

Bất cứ điều gì khác sẽ là một bất ngờ.

Vì vậy, thay vì các đợt tăng lãi suất thực tế, sự không chắc chắn thực sự nằm ở các thông tin liên lạc đi kèm của họ.

 

Thị trường có nguy cơ bị bất ngờ bởi Fed vẫn hiếu chiến

Thông điệp của FOMC có thể bị ảnh hưởng khá mạnh bởi một số dữ liệu quan trọng trước cuộc họp. Đổi lại, nó có thể bị lỗi thời vào cuối tuần khi báo cáo việc làm của Mỹ kết thúc trong tuần.

Lạm phát giảm và các dấu hiệu của nền kinh tế suy yếu đã làm tăng cơ hội cho các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn trong tương lai tại FOMC. Thật thú vị, sự luân chuyển hàng năm của các chủ tịch ngân hàng khu vực có quyền biểu quyết dự kiến ​​sẽ dẫn đến một nhóm cử tri ôn hòa hơn.

Điều quan trọng là đỉnh lạm phát hiện đã qua, nhưng thị trường lao động vẫn mạnh và tương đối chặt chẽ.

Điều đó có thể có nghĩa là áp lực tiền lương bùng lên trong những tháng tới mà các nhà hoạch định chính sách sẽ hết sức cảnh giác và vì vậy có thể muốn đẩy lùi việc cắt giảm lãi suất mà thị trường định giá vào cuối năm nay.

Nếu vậy, đồng đô la sẽ tìm được giá thầu và chứng khoán giảm bớt mức tăng lành mạnh gần đây của chúng từ đầu năm đến nay.

 

Đồng Euro có thể tăng thêm nhờ ECB vẫn còn cứng rắn

ECB dự kiến ​​​​sẽ tiếp tục cứng rắn với lạm phát cơ bản vẫn rất cao và có vẻ khó khăn.

Với kỳ vọng lãi suất sau giữa năm 2024 gần như thấp như trước cuộc họp tháng 12, Chủ tịch Lagarde được cho là đang nói về việc tăng lãi suất.

Một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản khác tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 3 sau đó có thể được niêm phong, điều này có thể chứng kiến báo cáo ​​​​đồng euro mức cao chu kỳ mới.

 

GBPUSD tăng giá nhiều hơn yêu cầu BOE tiếp tục cứng rắn

Ngân hàng Trung ương Anh ở một vị trí hơi khác so với hai ngân hàng trung ương còn lại.

Mặc dù BOE có chung các vấn đề về thị trường việc làm thắt chặt với Mỹ, nhưng mối lo ngại về lạm phát rất cao của họ giống với khu vực đồng euro hơn.

Dự báo cập nhật từ MPC sẽ cho thấy suy thoái nhẹ hơn nhưng lạm phát thấp hơn. Hướng dẫn có thể sẽ khá mềm mỏng với tỷ lệ phiếu bầu ngày càng nghiêng về phe ôn hòa.

GBP/USD đã duy trì tương đối tốt trong những tuần gần đây nhưng đang phải vật lộn để phá vỡ các mức giữa -1.24, nơi có Mức Fibonacci 61.8% từ đỉnh xuống đáy năm 2022.

Mức kỹ thuật quan trọng này cũng đang đóng vai trò là mức kháng cự ngay lập tức đối với cặp tỷ giá được gọi là “cable”, có lẽ đang chờ các manh mối chính sách mới từ BOE trong tuần này cho biến động lớn tiếp theo của nó.