Chỉ số USD đạt mức cao mới trong 2 năm trước đợt tăng lãi suất của Fed

Các sự kiện rủi ro có thể xảy ra trong vài ngày tới với việc các thị trường hoàn toàn mong đợi sẽ bị rung chuyển.

Chúng ta sẽ có tám cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương trong thời gian 48 giờ hoặc lâu hơn bao gồm các ngân hàng chính thuộc  G10 như Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.

Việc tăng lãi suất được dự báo cho tất cả, trừ Braxin, nơi lãi suất đã gần 14%, và Nhật Bản.

Điểm nổi bật là cuộc họp FOMC tối nay được thiết lập để đưa ra một đợt tăng lãi suất quy mô lớn khác nhằm kiềm chế lạm phát không lay chuyển và khó giải quyết.

Có nhiều phần biến động cho cuộc họp của Fed, bao gồm quy mô thực tế của việc tăng lãi suất, ngôn ngữ tuyên bố, các dự báo kinh tế mới và cuộc họp báo.

Chúng ta đã có một điệp khúc liên tục về Fedspeak trong vài tuần qua và cùng với dữ liệu lạm phát tháng 8 gây ngạc nhiên về chiều ngược lại, các thị trường đang kỳ vọng một mức tăng cứng rắn là 75 điểm cơ bản.

 

Tăng lãi suất 1%, thật vậy sao?

Khả năng tăng siêu tốc 100 điểm cơ bản đã giảm xuống kể từ khi công bố các số liệu CPI đó và hiện ở mức 18%.

Mức tăng ba phần tư sẽ là lần thứ ba liên tiếp, và mức tăng thứ tư trong năm nay.

Có vẻ như biến động 1% có thể biểu thị sự hoảng loạn trong hàng ngũ của Fed và làm tăng khả năng ngân hàng trung ương bỏ qua trong việc thắt chặt chính sách. Cơ hội tiếp đất nhẹ nhàng cũng sẽ giảm.

Ngôn ngữ tuyên bố sẽ được hướng dẫn bởi Tóm tắt các Dự báo Kinh tế mới nhất, được phát hành lần cuối vào tháng 6. Những thay đổi có ý nghĩa trong kỳ vọng có thể xảy ra với dự báo về lãi suất quỹ của Fed được thể hiện trong biểu đồ chấm dự kiến ​​sẽ cứng rắn hơn.

Các dự báo trước đó cho thấy lãi suất này ở mức 3,4% vào cuối năm nay, tiếp theo là 3,8% vào cuối năm 2023. Các thị trường hiện đang chứng kiến ​​mức lãi suất đạt mức cao nhất là 4,5% vào tháng 3 và sẽ được giảm xuống còn 4% vào tháng 12 năm sau. Các dự báo mới nhất có thể cho thấy tăng trưởng thấp hơn và lạm phát cao hơn.

Trước một sự kiện quan trọng như vậy, chỉ số USD có trọng số bằng nhau, theo dõi hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với sáu chỉ số tương đương của nó trong G10, đã đột phá lên mức cao nhất trong hai năm.

Đà tăng đã được tạo ra một cách mới mẻ, đặc biệt là sau khi công bố dữ liệu lạm phát nóng hổi vào tuần trước, làm tăng kỳ vọng của thị trường rằng Fed phải tiếp tục quyết liệt trong cuộc chiến chống lại lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Điều đó sẽ chuyển thành sở thích tăng lãi suất lớn hơn bình thường, trong khi giữ lãi suất của Mỹ tăng lâu hơn.

Như những gì đã nói, có vẻ như thị trường được chuẩn bị cho mức tăng tối thiểu 75 điểm cơ bản ngày hôm nay, với các dự báo cứng rắn.

Mặt khác, điều đó cũng cho thấy sẽ có sự thất vọng nếu điều này không được đáp ứng, với việc đồng đô la bị bán tháo và đà phục hồi nhẹ của chứng khoán có khả năng xảy ra sau đó.