Tuần này: Các ngân hàng trung ương tiếp tục bình thường hóa chính sách để kiềm chế lạm phát

Tuần này sẽ có một số cuộc họp ngân hàng trung ương thú vị, bao gồm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Dự trữ Úc.

Chúng ta cũng sẽ được biết dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ. Dữ liệu này sẽ khép lại những phiên giao dịch biến động trong tuần đầu tiên của tháng 6:

 

Thứ Hai, ngày 6 tháng 6

• AUD: Thước đo lạm phát tháng 5 của Úc
• CNH: PMI Dịch vụ tháng 5 từ Caixin, Trung Quốc

 

Thứ Ba, ngày 7 tháng 6

• AUD: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA)
• EUR: Đơn đặt hàng nhà máy tháng 4 của Đức
• GBP: PMI dịch vụ tháng 5 của Vương quốc Anh (cuối cùng)
• Vàng: Ngân hàng Thế giới phát hành báo cáo "Triển vọng kinh tế toàn cầu"

 

Thứ Tư, ngày 8 tháng 6

• EUR: Sản xuất công nghiệp tháng 4 của Đức
• Vàng: OECD công bố Triển vọng kinh tế
• Dầu thô Mỹ: Dự trữ dầu thô hàng tuần của Mỹ theo EIA

 

Thứ Năm, ngày 9 tháng 6

• CNH: Dữ liệu ngoại thương tháng 5 của Trung Quốc
• EUR: Quyết định về lãi suất của ECB
• USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ

 

Thứ Sáu, ngày 10 tháng 6

• CNH: CPI và PPI tháng 5 của Trung Quốc
• RUB: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nga
• CAD: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 của Canada
• USD: Chỉ số giá tiêu dùng tháng 5, tâm lý người tiêu dùng tháng 6 của Mỹ

 

 

Kỳ vọng đối với việc ECB tăng lãi suất của thị trường gia tăng

ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp ở Amsterdam. Tuy nhiên, đây sẽ là một điểm hẹn lịch sử khi Hội đồng quản trị sẵn sàng thông báo kết thúc nới lỏng định lượng và chương trình mua tài sản quy mô lớn.

Điều này sẽ mở ra cơ hội cho việc lãi suất tiền gửi tăng vào tháng 7. Các thị trường tiền tệ gần đây đã đặt cược nhiều hơn vào một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Hiện tại, tổng mức tăng lãi suất 125 điểm cơ bản vào cuối năm nay đã được phản ánh vào giá và chỉ còn bốn cuộc họp nữa sau ngày thứ Năm tuần này.

Sau những luận điệu diều hâu gần đây và dữ liệu lạm phát cao hơn mức kỳ vọng đồng thuận, liệu các thị trường có đang bị cuốn theo sự kết thúc của lãi suất âm - điều đang hiện ra ngay trước mắt? Chắc chắn, một đợt tăng lãi suất mạnh hơn sẽ đi ngược lại phe ôn hòa của Hội đồng quản trị, những người mong muốn thấy một lộ trình thắt chặt tiền tệ “từ từ”, bao gồm cả Nhà kinh tế trưởng Lane và Chủ tịch Lagarde. Tuy nói vậy nhưng, nếu dữ liệu CPI tiếp tục tăng mạnh, những người còn do dự có thể sẽ quyết định phải hành động nhanh và sớm hơn.

Đồng Euro đã tích lũy kể từ khi công phá lên trên mức 1,0636, mức thấp nhất thời đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Mức này trông có vẻ là một mức hỗ trợ vững chắc, trong khi mức 1,08 ở phía trên đại diện cho một nhóm các kháng cự, bao gồm cả mức thấp nhất của tháng 3 năm nay.

 

RBA sẵn sàng tăng lãi suất tiếp, nhưng sẽ tăng bao nhiêu?

RBA sẽ một lần nữa tăng lãi suất trong cuộc họp lần này, mặc dù quy mô của đợt tăng này vẫn còn là vấn đề tranh luận.

RBA đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 0,35% lần đầu tiên kể từ năm 2010 trong cuộc họp gần đây nhất. Ngân hàng này có thể tăng thêm một phần tư điểm nữa, hoặc cũng có thể là 40 hoặc 50 điểm cơ bản. Các mức tăng 40 hoặc 50 điểm cơ bản sẽ chấm dứt hoàn toàn việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp từ cuộc khủng hoảng Covid vào năm 2020.

Tỷ lệ thất nghiệp thấp trong nhiều thập kỷ và lạm phát cao hơn nhiều so với mục tiêu sẽ là nền tảng cho chu kỳ thắt chặt tiền tệ kéo dài của RBA. Một số nhà kinh tế muốn các nhà hoạch định chính sách sớm thể hiện ý định của họ bằng cách tăng lãi suất ồ ạt trước.

Đồng Đô la Úc đã tăng giá gần đây nhờ tâm lý ham muốn rủi ro được cải thiện và tin tức Trung Quốc đã nới lỏng một số biện pháp phong tỏa của họ. Giá hàng hóa cũng đang tăng trở lại, mang đến lợi ích lớn cho một quốc gia giàu quặng sắt như Úc.

AUD/USD hiện đang dao động quanh đường trung bình động 200 ngày ở mức 0,7256 với động lượng tăng. Mức hỗ trợ gần nhất là 0,7147 - mức Fib 38,2% của pha di chuyển cao / thấp trong năm nay.