Thị trường ổn định trước một tuần bận rộn

Bitcoin đang xây dựng cơ sở trên mức $16,000 sau khi bị phá vỡ nghiêm trọng từ mức dưới $20,000 vào đầu tháng.  Hiện tại có nhiều cuộc tranh luận về vai trò của các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung sau thất bại của FTX và các công ty khác. Một số chuyên gia về tiền điện tử mong đợi một sự thay đổi về sau trong khi những người khác tin rằng các sàn giao dịch tập trung sẽ tiếp tục quản lý phần lớn khối lượng tiền điện tử. Điều này là do về lâu dài, tính minh bạch và tốc độ giao dịch, cộng với việc tập hợp tài sản sẽ hạn chế sự tham gia của tổ chức vào các sàn giao dịch phi tập trung. Các cơ quan quản lý cũng có thể tăng tốc các sáng kiến ​​​​hiện có của họ trong khi tập trung vào kế hoạch mới xung quanh việc lưu ký và bảo vệ tài sản kỹ thuật số của khách hàng.

Đây là một tuần rất bận rộn với đầy dữ liệu kinh tế hàng đầu và các diễn giả của ngân hàng trung ương ở Mỹ, những người có thể xác định rõ hướng đi ngắn hạn trong việc chấp nhận rủi ro. Trọng tâm sẽ tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed, Powell vào thứ Tư với tiềm năng cao về hướng dẫn biến động thị trường ngay trước khi giai đoạn cấm vận của Fed bắt đầu. Các công bố dữ liệu quan trọng cũng sẽ được chú ý khi thị trường vật lộn với tốc độ tăng lãi suất tiềm năng chậm hơn giúp thúc đẩy các tài sản rủi ro.

Mặc dù báo cáo CPI tháng 10 đã bỏ lỡ xu hướng giảm, nhưng kỳ vọng Chủ tịch Fed, Powell sẽ lặp lại các thông điệp chính từ cuộc họp báo tháng 11 của FOMC, cố gắng chuyển trọng tâm khỏi xu hướng giảm trong tháng 12 và hướng tới chiến dịch thắt chặt hơn của Fed. Sự chú ý cũng sẽ tập trung vào việc liệu ông ấy có lặp lại ngôn ngữ rằng còn “rất sớm” để cân nhắc việc tạm dừng và việc thắt chặt có “một con đường để đi”. Với một vài điểm dữ liệu quan trọng giữa sự xuất hiện của Powell và cuộc họp tháng 12 của Fed, đáng chú ý nhất là báo cáo việc làm và CPI tháng 11, Powell có thể tìm cách ngăn chặn trước bất kỳ biện pháp nới lỏng phản tác dụng nào trong các điều kiện tài chính có thể dẫn đến những sai lầm tiếp theo.

Thứ Năm sẽ là một ngày bận rộn để công bố dữ liệu với thước đo lạm phát ưa thích của Fed - PCE cơ bản – dự báo sẽ tăng 0,3% trong tháng 10 so với 0,5% trước đó. Chúng tôi cũng nhận được cuộc khảo sát sản xuất ISM trong tháng vào thứ Năm, dự kiến ​​​​sẽ giảm. Giá phải trả sẽ là trọng tâm sau dữ liệu CPI mềm gần đây và số liệu việc làm như thước đo cho thị trường lao động hiện tại. Sự sụt giảm chỉ số PMI nhanh của S&P vào tuần trước là một mối lo ngại nếu nó cũng lan sang công bố này, dẫn đến việc nới lỏng kỳ vọng thắt chặt của Fed.

Dữ liệu NFP quan trọng hoàn thiện tuần. Nền kinh tế Mỹ dự kiến ​​sẽ có thêm 200.000 việc làm trong tháng 11, giảm từ 261.000 trong tháng 10. Đó sẽ là mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm ngoái. Tỷ lệ thất nghiệp được dự đoán sẽ duy trì ở mức 3,7%, trong khi mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng giờ được dự đoán sẽ giảm nhẹ hàng tháng. Fed rất muốn thấy thị trường lao động hạ nhiệt để biện minh cho các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn.  Đó sẽ là tin tốt cho các tài sản rủi ro. Mặt khác, không có dấu hiệu thắt chặt thực sự nào trong việc nới lỏng thị trường lao động, vì vậy nếu đúng như vậy, thì giá mua bằng tiền điện tử có thể bắt đầu cạn kiệt.