После публикации NFP доллар может продолжить рост

На пятницу, 1 августа, запланирован выход важных макроэкономических данных. Европейская статистика уже вышла. Единой валюте чудом удалось избежать падения после выхода слабых производственных индексов деловой активности. Фунту повезло меньше. Британский индекс PMI разочаровал покупателей, в результате чего фунт/доллар снизился до 1,6829. Кстати после падения фунта занервничали «Евробыки», так как  участники рынка с большим нетерпением ждут публикации отчёта NFP.

Опубликованные индексы PMI:

• Индекс деловой активности в производственном секторе в Испании за июнь 53,9 (прогноз 54,7, предыдущее значение 54,6).
• Индекс деловой активности в производственном секторе в Италии за июнь 51,9 (прогноз 52,8, предыдущее значение 52,6).
• Индекс деловой активности в производственном секторе во Франции за июнь 47,8 (прогноз 47,6, предыдущее значение 47,6).
• Индекс деловой активности в производственном секторе в Германии за июнь 52,4 (прогноз 52.9, предыдущее значение 52,9).
• Индекс деловой активности в производственном секторе в Еврозоне за июнь 51,8 (прогноз 51.9, предыдущее значение 51,9).
• Индекс деловой активности в производственном секторе в Великобритании за июнь 55,4 (прогноз 57,2, предыдущее значение 57,2).

Для справки начинающим трейдерам: Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск.

NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры побаиваются его на протяжении десятилетия. После публикации NFP в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.

Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.

Напомню, как рынок готовился к публикации июньского отчёта по занятости в США. В июле отчёт вышел в четверг (3 июля), так как в пятницу американцы отмечали «День Независимости». В тот день также выходили европейские индексы PMI, только по сектору услуг. Помимо индексов состоялось заседание ЕЦБ и прошла пресс-конференция М.Драги.

Торги в Европе проходили спокойно. Курс евро/доллар торговался в диапазоне 18 пунктов на уровне 1,3650. Фунт/доллар снизился на 32 пункта, до 1,7132, отреагировав на индекс деловой активности в строительном секторе Британии, который не оправдал ожиданий, сократившись до 57,7 против прогноза 58,3. Колебания были сдержанные, поскольку трейдеры тоже, как и сегодня ожидали NFP.

Какая была реакция на июньский отчёт?

В 16:30 мск американский доллар укрепился на 50 пунктов к евро и на 30 пунктов к фунту. Из обзора понятно, что доллар получил поддержку от сильных данных по американскому рынку труда. В июне в экономике США было создано 288 тысяч новых рабочих мест против прогноза 210 тысяч и предыдущего значения 224 тыс . За апрель данные были пересмотрены в сторону повышения с 282 тыс до 304 тыс, и майские с 217 тыс до 224 тыс. Общий пересмотр составил +29 тыс. Уровень безработицы при прогнозе в 6,3%, снизился до 6,1%.

NFP вышел отличный, только движение для таких данных получилось слабое. В 15:45 мск ЕЦБ по итогам заседания оставил процентные ставки без изменения. Ставка рефинансирования осталась на уровне 0,15%. В 16:30 мск Марио Драги заявил, что в еврозоне сохраняются риски снижения темпов роста экономики, поэтому основные процентные ставки будут оставаться на низких уровнях в течение длительного времени. Драги также выразил беспокойство по поводу высокого курса евро. На этом фоне евро остался под давлением, а через кроссы фунт/доллар после падения к 1,7102 восстановился до 1,7166.

От июльских данных ожидают, что в экономике США было создано 220-235 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы сохранится на уровне  6,1%.

Какую ожидать реакцию рынка в 16:30 мск?

В среднем сейчас рынок на Non-Farm Payrolls ходит от 80 до 100 пунктов (в лучшем случае). После выхода европейской статистики евро/доллар и фунт/доллар разошлись в разные стороны. Курс евро/доллар вырос до 1,3398, фунт/доллар снизился до 1,6821. По сути, фунт/доллар уже отработал сильный пейролс.

• Если июльский показатель NFP окажется в диапазоне 200-230 тыс, то перед выходными днями стоит ожидать фиксацию прибыли от коротких позиций по доллару. Курс евро/доллар в этом случае подрастёт до 1,3420, фунт/доллар восстановится до 1,6870.
• Если показатель NFP окажется выше 230 тысяч, и предыдущие значения пересмотрят в сторону повышения, то рост доллара продолжится. В этом случае от фунта ожидается падение до 1,68, по евро до 1,3350.
• Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, и предыдущие значения пересмотрят в сторону снижения, то продолжится рост евро до 1,3450. Фунта вернётся к 1,6890.

Настроение игроков после 16:30 мск будет сменяться очень быстро, поскольку через 1 час 25 минут выйдет новая порция американской статистики. В 17:55 мск выйдет индекс потребительского доверия за июль, который по прогнозам должен увеличиться с 81,3 до 82,0 пункта. В 18:00 мск будет опубликован индекс деловой активности ISM за июль. Ожидается, что индекс ISM в производственной сфере также вырос с 55,3 до 56,1.

Если данные выйдут лучше прогноза, трейдеры  начнут закладывать в цены более раннее повышение ставки, что окажет поддержку доллару США по всему рынку.