Обзор по EURUSD и GBPUSD от 06.04.2014

Доллар завершил неделю в плюсе. Первые три дня евро/доллар и фунт/доллар флэтовали, после чего по доллару участники рынка начали закрывать короткие позиции.

В понедельник с открытия валютного рынка курс евро/доллар торговался в диапазоне 20 пунктов до 13:00 мск. В 10:00 мск рынок проигнорировал данные по розничным продажам в Германии, которые превысили ожидания. На четверг было запланировано заседание ЕЦБ, поэтому участники рынка, опасаясь за то, что центральный банк мог объявить о дополнительных мерах смягчения, ждали выхода инфляционных данных.

После выхода инфляционного отчета, курс EUR/USD снизился на 45 пунктов, до 1,3723 и затем обновил внутридневной максимум на 1,3790. Стремительное восстановление кросс-курса евро/фунт положительно сказалось на паре евро/доллар. Азиатский ценовой диапазон в течение часа расширился до уровней 1,3723 -1,3790.

Других новостей в это время не выходило. У меня было две догадки такому поведению евро. Первая, кто-то из представителей ЕЦБ прокомментировал отчет по инфляции (не подтвердилась). Вторая, снижения уровня инфляции на 0,2% недостаточно для того, чтобы ЦБ в четверг пошел на смягчение монетарной политики. Британский фунт после выхода новостей по Еврозоне остался торговаться на уровне 1,6629.

В 17:45 мск. был опубликован индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, который оказался значительно хуже прогноза и через 10 минут началось выступление главы ФРС США Дж.Йеллен. Она заявила, что при снижении уровня безработицы до 6,5%, экономика США будет нуждаться в дополнительной поддержке ещё какое-то время.

Евро после дневного роста до 1,3805 на американской сессии торговался практически без изменения. Курс фунт/доллар поднялся до 1,6683, когда кросс евро/фунт развернулся вниз.

Во вторник курс евро/доллар во время торгов в Европе поднялся на 25 пунктов, до 1,3801. Этому способствовала положительная европейская статистика. Деловая активность в производственном секторе в марте выросла в Италии, Франции и Испании, снизилась в Германии и осталась на уровне февраля в Еврозоне. Уровень безработицы снизился в Еврозоне и Германии.

Другой фактор, который поддержал единую валюту через кросс евро/фунт, это отчет по индексу деловой активности в Великобритании. В марте производственная активность в Великобритании оказалась ниже прогноза 56,6 и составила 55,3. Курс фунт/доллар снизился к дневному минимуму 1,6640. Курс евро/фунт повысился на 25 пунктов, до 0,8889.

В среду курс евро/доллар с открытия европейской сессии обновил максимум вторника и, оттолкнувшись от уровня 1,3819, развернулся на юг. Евро снижением отреагировал на статданные. В феврале в Еврозоне замедлилась производственная инфляция, и окончательное значение ВВП за IV квартал было пересмотрено в сторону понижения с 0,3% до 0,2%.

На фоне падения кросс-курса евро/фунт, британец укрепился к доллару до 1,6663. После выхода индекса деловой активности в строительном секторе в Великобритании он начал тоже снижаться следом за евро. Строительный индекс не оправдал прогноз в 63 пункта и снизился на 0,5 пункта, до 62,5. На американской сессии курс евро упал до 1,3725, курс фунт/доллар – до 1,6619. Вечером доллар получил поддержку от данных по США.

Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за март составило +191 тыс. (прогноз был +195 тыс, предыдущее значение +139 тыс). Индекс производственных заказов в США за февраль составил +1.6% (прогноз +0.5%, предыдущее значение -0.7%). Фактическое значение превысило прогноз в три раза.

В четверг до пресс-конференции Марио Драги курс евро/доллар на европейской сессии торговался в боковом тренде между уровнями 1,3752-1,3772. Смешанная статистика не помогла продавцам евро пройти поддержку 1,3750. В Италии, Германии, Испании и Еврозоне в марте деловая активность снизилась, во Франции незначительно повысилась.

В 12:30 мск инвесторов разочаровал своим значением индекс PMI по Великобритании. Индекс деловой активности PMI в сфере услуг Британии в марте составил 57,6, что оказалось значительно ниже прогноза 58,1 и предыдущего значения 58,6. В итоге двухдневная поддержка 1,6617 не устояла, и курс фунт/доллар снизился до 1,6595. Кросс курс евро/фунт укрепился на 22 пункта, до 0,8292.

Через 30 минут вышел отчет по розничным продажам в Еврозоне. Годовой показатель совпал с ожиданиями рынка, месячный показатель превзошел прогноз -0,6% и составил 0,4%. Но даже эти данные не смогли сдвинуть евро/доллар.

Всплеск волатильности наблюдался во время пресс-конференции М.Драги. В начале выступления Драги курс евро/доллар резко вырос, но к закрытию часа отыграл все потери и с открытием новой свечи падение ускорилось. Курс евро/доллар после резкого повышения до отметки 1,3805 упал до уровня 1,3697(-108 пунктов).

М.Драги заявил, что в банке ожидают низкую инфляцию в течение длительного периода и в случае необходимости для борьбы с дефляцией могут быть приняты дополнительные меры. Давление на евро было таким мощным, что даже слабая американская статистика не смогла поддержать евробыков.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM в марте вырос с 51,6% до 53,1%, но оказался ниже прогноза 53,6. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до месячного максимума 326 тыс против прогноза 317 тыс. Были и положительные факторы для доллара. Индекс новых заказов в марте вырос с 51,3 до 53,4. Индекс занятости вырос на 6,1%, до 53,6% против 47,5% в феврале.

В пятницу торги в Европе до 16:30 мск проходили относительно спокойно. Волатильность резко возросла после публикации отчета по занятости в США. Число новых рабочих мест в экономике США увеличилось в марте на 192 тыс против прогноза 195-200 тыс. Показатель за январь пересмотрели с 129 тыс до 144 тыс. Февральский показатель был пересмотрен в сторону увеличения с 175 тыс до 197 тыс. Общий прирост новых рабочий мест составил 37 тыс. Его нужно прибавить к 192 тыс.

Безработица в США в марте осталась на уровне 6,7%, хотя рынок ожидал снижения до 6,6%. При этом надо заметить, что доля занятых от численности экономически активного населения страны в марте вырос на 0,2, до 63%. Как отреагировал рынок на NFP, читаем ниже.