Обзор по EURUSD и GBPUSD от 22.12.2013

Доллар закрыл неделю против многих валют ростом. Ключевым событием недели стало решение ФРС США о сокращении программы QE3 с 85 млрд. долларов до 75 млрд. долларов. Евробыки в понедельник и среду предприняли две попытки прорваться через уровень 1,38, но они оказались безуспешными, в итоге пришлось отступить к 1,3671.

В понедельник в первой половине дня доллар США снизился, однако евробыки не смогли пройти зону сопротивления 1,3767-1,3797. Сильные ноябрьские данные по промышленному производству в США и заявления главы ЕЦБ Марио Драги способствовали понижению EUR/USD до 1,3742. Курс фунт/доллар после подъема к 1,6348 закрылся около 1,63.

Во вторник курс евро/доллар снижался до отметки 1,3723. Индекс ZEW поддержал единую валюту, в итоге на фоне роста американского доллара курс GBPUSD упал до 1,6219. После публикации инфляционных данных по США единая валюта вернулась к уровню 1,3770, курс GBP/USD отскочил к 1,6272.

На данных по инфляции доллар растерял все очки, заработанные на европейской сессии. Участники рынка посчитали, что замедление темпов роста инфляции в США заставит Федрезерв отсрочить сворачивание программы QE3 и продолжить стимулирование роста экономики США.

В среду стерлинг заметно укрепился в паре с долларом США и евро после публикации сильных отчетов по рынку труда и розничных продаж в Великобритании. На новостях кросс евро/фунт отправил курс евро/доллар к 1,3743, а фунт/доллар к 1,6404 и затем к 1,6481. Единой валюте даже не помог отчет по деловой активности от IFO. В декабре индекс делового климата IFO вырос с 109,3 до 109,5 (совпал с прогнозом). Индекс ожиданий IFO увеличился до 107,4 против 106,4 в ноябре (прогноз был 106,5). Оценка текущих условий IFO снизилась в декабре до 111,6 против 112,2 месяцем ранее (прогноз 112,5).

Федрезерв на последнем заседании принял решение о сокращении ежемесячного объема покупок государственных облигаций на 10 млрд. до 75 млрд. долларов с января 2014 года. Сокращение программы подразумевает уменьшение объема выкупа гособлигаций на 5 млрд. долларов, до 40 млрд. долларов и уменьшение объема на выкуп ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами на 5 млрд. долларов, до 35 млрд. долларов. Ставки остались на прежних уровнях.

Решение ФРС подтвердило улучшение экономической ситуации в США. Фед также улучшил экономические прогнозы на 2014 год по безработице и экономическому росту. Ожидается, что в 2014 году безработица в США снизится с 7% до 6,3%, а темпы роста ВВП США ускорятся до 2.8% - 3.2%.

Валютный рынок отреагировал покупками доллара по всему рынку. К закрытию торгов в Нью-Йорке фунт откатился с максимума 1,6481 на 100 пунктов, до 1,6380. Курс евро/доллар с достигнутого максимума 1,3809 снизился до 1,3649 (-160 п). Также доллар укрепился против йены, австралийского доллара и швейцарского франка.

В четверг участники рынка переваривали решение ФРС США, чтобы скорректировать позиции в своих портфелях. На американской сессии слабые экономические данные из Штатов ограничили рост доллара США. Число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе неожиданно выросло, продажи домов на вторичном рынке недвижимости в ноябре сократились, индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии оказался хуже ожиданий. Британец снижался до 1,6335, но день закрыл к доллару практически без изменений по 1,6369. Курс евро/доллар в течения дня консолидировался выше уровня 1,3650.

В пятницу курс EUR/USD встретил поддержку на уровне 1,3625. Кросс евро/фунт своим ростом помог евробыкам скорректироваться до 1,3708. Курс фунт/доллар нашел поддержку на уровне 1,6315. На данных по ВВП Британии фунт укреплялся на 40 пунктов. Годовой ВВП оказался выше прогноза и предварительного значения в 1,5%. После отскока к 1,6366 пара опять снизилась, поскольку давление на фунт оказал отчет по платежному балансу Великобритании. Дефицит платежного баланса в Великобритании в третьем квартале расширился до 20,7 млрд. фунтов. Ожидалось, что дефицит расширится до 14 млрд. фунтов.

У меня нет объяснений падению доллара после публикации отчета по ВВП США. При пересмотре данных по ВВП США в третьем квартале с +3.6% до +4.1% доллар должен был укрепиться. Возможно, отскок произошел из-за приближающихся выходных и Рождества. От минимумов евро и фунт откатились приблизительно на 67 градусов. Но опять же возврат фунта к 1,6315 дает основания думать, что рост доллара на следующей неделе продолжится. Теперь посмотрим, что показывает технический анализ на старших тайм-фреймах.