Единая валюта остается под давлением

По итогам понедельника основные валютные пары показали смешанную динамику. После сокрушительной победы А.Меркель на парламентских выборах в Германии курс евро/доллар стартовал с бычьего гэпа (+26 пунктов), однако достижения быков выглядели довольно скромными. На слабых предварительных данных по индексам деловой активности PMI в производственном секторе Франции, Германии и Еврозоны, продавцы успешно закрыли утренний гэп.

Курс евро/доллар закрыл день снижением в 55 пунктов против открытия. Курс фунт/доллар и австралийский доллар/доллар США завершили торги в зеленой зоне. Доллар/швейцарский франк в течение дня торговался в боковом тренде между уровнями 0,9130-0,9085.

Очередная волна продаж евро нахлынула, когда М.Драги повторил свою коронную фразу: «Ключевая процентная ставка ЕЦБ будет оставаться на низких уровнях в течение длительного периода времени». В случае, если у коммерческих банков возникнут проблемы с ликвидностью, ЕЦБ готов предоставить им долгосрочные кредиты под низкие процентные ставки в любом объеме. Комментарии Драги столкнули евро/доллар до внутридневного минимума 1,3479.

Есть три ключевые темы, которые сдерживают осеннее ралли евро. Первая, неопределенность в отношении сворачивания стимулирующей программы QE3. Вторая, из-за нехватки голосов, у А.Меркель могут возникнуть проблемы с формированием коалиции. И третья тема, это ожидание нового раунда дебатов по проблеме долгового потолка США.

В случае падения евро ниже минимума понедельника (1,3479), могут быть исполнены защитные приказы на продажу. Первоначально это приведет к снижению пары до 1,3450 и затем, оказавшись под давлением со стороны кросс-курсов падение примет более масштабный характер. Под угрозой прорыва окажутся уровни: 1,3450 и 1,3420.

Вчерашняя смешанная статистика не помогла евробыкам. Рынок проигнорировал положительные показатели и выбрал негативные в качестве драйвера. В 12:00 мск ожидается публикация индекса делового оптимизма IFO в Германии за сентябрь. В среднем прогнозируют значение показателя на уровне 108,2 пункта в сравнении с 107,5 пункта в августе. По Европе больше не будет макроданных. В 18:00 мск в США выходит отчет по индексу потребительского доверия за сентябрь.

На вторник рискну предположить, что сегодня индекс доллара пробьет 180-й градус и обновит пятничный максимум и полностью перекроет падение, которое он понес на решении ФРС США. Соответственно, все мои основные сценарии по основным валютам на их ослабление против доллара. Графики с прогнозом здесь.