Золотой день на российском финансовом рынке посредине осени

Российский фондовый рынок, большую часть дня проведший в боковике, под конец торгов показал рост. В результате индекс Мосбиржи прибавил 0,76%, до 2415 пунктов, а индекс РТС вырос на 1,5%, до 1164 пунктов на фоне продолжающегося укрепления рубля.

Второй день кряду лучше рынка на фоне роста цен на золото смотрятся акции золотодобывающих компаний — Polymetal и «Полюс». Последний к тому же опубликовал сильную отчетность за III квартал — производство золота выросло на 8% г/г до 691 тысяч унций, при этом объем добычи руды вырос на 36% до 12 673 тысяч тонн. Завтра с утра из акций Полюса исчезнет дивидендная составляющая, дивиденд за I полугодие составляет 131,11 рублей. На мой взгляд, этот момент можно использовать для покупок, акции могут быстро закрыть дивидендный гэп. Компания  близка к завершению масштабных инвестпроектов, в ближайшие годы ее операционные и финансовые показатели вырастут. При этом по сравнительным показателям она дешевле Polymetal, а риски санкций к Керимову (мажоритарий компании) за последние месяцы заметно снизились.

Сегодня уверенную динамику показали также представители электроэнергетического сектора — «Россети», «Интер РАО», «ФСК ЕЭС». На наш взгляд, им по силам продолжить рост в ближайшие дни. Акции Yandex выросли на фоне IPO компании Uber и подписания с правительством Москвы соглашения о сотрудничестве в развитии беспилотного транспорта — это поспособствует монетизации проектов компании.

Хуже рынка продолжают смотреться акции «Газпрома». После роста на 20% в сентябре они уже скорректировались вниз на 7%. Не радует инвесторов также «Аэрофлот», акции которого опустились ниже психологической отметки 100 рублей. На отрицательной территории закончили день также акции «ВТБ», несмотря на планы разместить «вечные» облигации на 20 млрд рублей. Это поможет увеличить капитал банка, так что опасения относительно дивидендов «ВТБ» должны снизиться.

Завтра операционные результаты за III квартал опубликует «Детский мир». Акции компании — одни из наших фаворитов  в российском секторе ритейл. Мы ожидаем сильных результатов от «Детского мира». Тем более, что холдинг АФК «Система» ищет покупателей на этот актив и нужно показать товар лицом.

Настроения на мировых рынках завтра определят переговоры по Brexit на саммите Евросоюза (есть опасения, что Великобритания выйдет из Евросоюза без соглашения), а также статистика по инфляции в еврозоне за сентябрь. Если сюрпризов не произойдет, завтра российский фондовый рынок может продолжить рост. По оценкам «Альпари-Брокер», ориентиры для индекса Мосбиржи составляют 2390-2430 пунктов. , индекс РТС будет находиться в районе 1170 пунктов

У рубля также сохраняется потенциал укрепления на фоне уверенной динамики индекса RGBI и стартовавшему налоговому периоду. Многое будет зависеть от итогов завтрашнего аукциона Минфина по размещению выпуска ОФЗ-26223. Актуальный диапазон по доллар/рубль на завтра составляет 65,00-65,80 руб., евро будет торговаться на уровнях 75,00-76,00 руб.