Обзор рынков валют развивающихся стран: реал, рэнд, рубль – самые быстрорастущие валюты

За период с 19 по 26 сентября на рынках валют многих развивающихся стран преобладал оптимизм, хотя по большей части оптимизм был достаточно умеренным. На заседании 20-21 сентября ФРС США в очередной раз отложила повышение процентной ставки. Валютные трейдеры ожидают теперь, что такое решение будет принято не ранее декабря текущего года, то есть после выборов президента США. Таким образом, укрепление доллара тоже откладывается, что и вселило оптимизм во многие валюты развивающихся стран.

Лидерами роста за указанный период оказались бразильский реал, курс которого поднялся к доллару на 2,61%, южноафриканский рэнд, который вырос на 2,14% и российский рубль, подорожавший к доллару на 1,34%. Несколько меньше выросли к доллару казахстанский тенге (+0,6%), турецкая лира (+0,56%), азербайджанский манат (+0,51%) и индийская рупия (+0,3%).

Лидером понижения стало мексиканское песо (-0,97%), также немного подешевел китайский юань (-0,25%).

В Бразилии вышла статистика по инфляции потребительских цен за первую половину сентября. За указанный период инфляция понизилась с 0,45% до 0,23%. Кроме того, отрицательное сальдо платежного баланса Бразилии сократилось в августе с -$4,05 млрд до -$0,58 млрд. Опубликованные данные оказали положительное воздействие на обменный курс реала, так как хорошая макроэкономическая статистика в текущем году в Бразилии выходит нечасто.

В ЮАР была опубликована статистика по инфляции потребительских цен за август. В годовом исчислении инфляция в августе снизилась с 6% до 5,9%. По сравнению с июлем в августе в стране была зафиксирована дефляция в -0,1%, хотя в июле, по сравнению с июнем, инфляция выросла на 0,8%. Скорее всего, дефляция носит сезонный характер. Тем не менее, статистика способствовала росту курса рэнда к доллару. Кроме того, Резервный банк ЮАР в четверг на прошлой неделе принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне в 7%, что тоже оказало влияние на укрепление курса рэнда.

В России на рост курса рубля оказывает воздействие ожидание результатов от встречи ОПЕК и иных стран-производителей нефти в Алжире 28 сентября, а также неожиданное заявление главы государственного банка «ВТБ» Андрея Костина о том, что Банк России до конца года может еще раз понизить процентную ставку, причем до 9%. Напомним, что в пресс-релизе по итогам заседания совета директоров 16 сентября Банк России отметил, что понижения ключевой ставки ниже 10% до конца текущего года больше не будет. По мнению главы «ВТБ», Банк России может до конца года поменять свое мнение, так как инфляция потребительских цен в России контролируема и не превышает 4% в год.

В Мексике вышла статистика по инфляции потребительских цен за первую половину сентября. Инфляция выросла за указанный период с 0,13% до 0,36%. Кроме того, рост розничных продаж за июнь в годовом исчислении замедлился с 9,4% до 7,9%, а по сравнению с маем рост розничных продаж в июне замедлился с 1% до 0,4%. Данные были негативно восприняты рынком.

В Турции центральный банк принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне в 7,5%. Решение было ожидаемым и оказало на курс лиры умеренно позитивное воздействие.

В Казахстане правительство намерено провести ревизию государственных программ в целях высвобождения средств для кредитования малого бизнеса. В частности, предлагается сократить бюджеты двух крупных международных мероприятий – Всемирной Универсиады и «ЭКСПО», которые состоятся в Казахстане в 2017 году, что может освободить около 10-11 млрд тенге. В случае успешного высвобождения средств и направления их на цели поддержки малого бизнеса Казахстан покажет пример другим странам Евразийского Союза, как государство может экономить деньги на крупных проектах и перераспределять их в наиболее нуждающиеся перспективные отрасли.

Календарь будущих событий

Вторник, 27 сентября – торговый баланс Мексики за август.

Среда, 28 сентября – встреча ОПЕК в Алжире, уровень безработицы в Мексике за август.

Четверг, 29  сентября – приток иностранных туристов в Турцию за август.

Прогноз

Мы понижаем прогноз по значениям пары доллар/рубль до 63-64, а по значениям пары евро/рубль – до 71-72. По курсу тенге мы ожидаем коридоров в пределах 336-338 тенге за доллар и в 378-380 тенге за евро. Курс бразильского реала прогнозируем на уровнях 3,21-3,25 реалов за доллар.