От рубля надо держаться подальше

Спасение российского федерального бюджета, где возникла «дыра» размером 4,5 трлн руб., в правительстве поручили крупнейшим госбанкам страны. По итогам сентября Минфин занял на рынке беспрецедентные 833 млрд руб., чтобы покрыть дефицит казны, которая, как все помнят, потеряла 40% нефтегазовых доходов. Иностранные инвесторы с июня прекратили покупать ОФЗ, однако октябрь завершился для Минфина сразу тремя историческими рекордами: самый большой объем продаж ОФЗ за месяц; самый большой объем средств, привлеченный за аукционный день (215 млрд руб.); и самая крупная исполненная заявка (95 млрд руб.).

Все аукционы сентября проходили по одному сценарию: узкий круг из 3-4 таинственных инвесторов приносил на размещения десятки миллиардов рублей, выставляя «заявки-гиганты» в узком ценовом диапазоне и забирая «львиную долю» предложенных Минфином бумаг. Крупнейшим из «друзей бюджета» оказался «Сбер», который держит 14,8 трлн руб. вкладов физлиц и 7,9 трлн на корпоративных депозитах, за сентябрь увеличил вложения в ОФЗ на 462 млрд руб. Таким образом, за счет денег от «Сбера» правительство покрыло 55% потребности в финансировании. Масштабные покупки «Сбера» выглядят как сигнал сверху. В 90-е существовал норматив: 80% вкладов банки были обязаны инвестировать в ГКО. Сейчас официально нормативы выглядят иначе, и тем не менее, сценарии для размещений Минфина как-будто написаны под копирку.

Чем закончилась пирамида ГКО в 1998 году, напоминать народу, наверное, не стоит. Обнулились все коммерческие банки, а вместе с ними и вклады. Политика закачки денег граждан в ГКО продолжалась три года. А потом дефолт и уход Бориса Ельцина в отставку. Сколько сейчас это продлится не ясно, но однозначно ясно, что правительство встало на этот курс. Кстати, вопрос: если у Минфина и ЦБ столько денег в резервах, зачем они занимают деньги? Может быть резервов давно нет, их просто разворовали или по-тихому заморозили западные партнеры. В общем, от банков и рубля надо держаться подальше. Никто не знает, когда рванет, но то, что рванет, однозначно.

Куда вложить свои деньги? Все помним 1998 год — однозначно в валюту. Но только не в банк, так как он после дефолта лопнет. Выход есть — международный валютный рынок. Там доходность выше, а в текущей ситуации риски однозначно значительно меньше.