Закат фондовых рынков

Владельцы-миллиардеры — от японского богача Масаёси Сона до французского медиамагната Патрика Драи — хотят вывести свои основные активы из-под прожектора публичных рынков. Компании уже объявили о сделках по выкупу бизнеса заинтересованной стороной на $26 млрд, что примерно на 2500% больше, чем за аналогичный период 2019 года, свидетельствуют данные, проанализированные агентством Блумберг. Во многих сделках участвуют сверхбогатые учредители, которых на этот шаг сподвигли дешевое финансирование и вялая динамика акций их компаний в то время, когда рынок в целом растет. Наблюдается тенденция, когда публичные компании решаются на уход с биржи.

SoftBank Group Corp. вернулись к идее выкупа акций японского конгломерата руководством, сообщили источники, знакомые с вопросом. Эти обсуждения отражают сохраняющееся недовольство несоответствием рыночной капитализации компании, составляющей $126 млрд, стоимости ее обширного инвестиционного портфеля. Пенсионные фонды США и суверенные фонды Норвегии и Японии планируют в совокупности продать акций на сумму около $200 млрд в процессе ребалансировки своих портфелей. Это может обрушить рынки полагают в JP Morgan и других ведущих финансовых компаниях США и Европы.

На смену эпохи глобализации приходит век беспорядка. Об этом говорится в исследовании Deutsche Bank. Характерной чертой новой эпохи станет возвышение экономики Китая над экономикой США, и это противостояние будет напоминать взаимоотношения Соединенных Штатов и СССР времен холодной войны. Век беспорядка будет характеризоваться ростом инфляции, озабоченностью вопросами климата, ужесточением конкуренции поколений и новой технологической революцией. Предположительно, «беспорядок» будет определять новую эпоху, по крайней мере на первых порах, в течение десятилетия или больше.

Международный рынок акций и его периферия м российский фондовый рынок —однозначно сейчас не лучший выбор. Скорее вниз, чем вверх. Плюс ясно, что многие компании будут уходить с фондовых бирж, делая делистинг, и далеко не всегда выкупая акции у миноритариев по привлекательным или даже просто справедливым ценам. Где же теперь можно заработать, не подвергая себя запредельным рискам принудительного выкупа или просто обвала котировок? Ясно, что рынок акций больше не вариант.

Но есть другая площадка для заработка — международный валютный рынок. Вряд ли доллар, евро или швейцарский франк выйдут в ближайшее время из оборотов мировой торговли и финансов. Им делистинг не угрожает. Неопределенность с пандемией, рынками акций и политикой ЕЦБ и ФРС создает основу высокой волатильности валютных пар. А значит, у трейдеров есть хороший шанс заработать.