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Como calcular o retorno de um Portfólio PAMM se a moeda das Contas PAMM componentes difere daquela do Portfólio?

Neste caso, quando a moeda das Contas PAMM componentes difere daquela do Portfólio, o cálculo do retorno depende não somente da rentabilidade da Conta PAMM, mas também da taxa de câmbio.

Exemplo 1: Há em um Portfólio PAMM, cuja a moeda de depósito é dólar, uma Conta PAMM cuja moeda de depósito é euro.

A rentabilidade do Portfólio é calculada de acordo com a dinâmica de recursos expressos em USD:

Recursos do Portfólio = Recursos das Contas PAMM em USD + Recursos das Contas PAMM em EUR x Câmbio EURUSD.

Como podemos ver, quanto mais forte for o euro maior será a quantia expressa em dólares, de modo que a rentabilidade do Porfólio irá aumentar.

De modo contrário, se o euro enfraquecer-se, os recursos em dólares do Portfólio irão diminuir.

Quando se investe em Contas PAMM com moedas de depósito diferentes daquela do Portfólio há necessidade de realizar o câmbio.

Sobre o câmbio incide o spread, que é a diferença mercadológica entre a compra e venda de moedas.

Exemplo 2: Cálculo do retorno com coversão da moeda.

Digamos que no momento de criação de um Portfólio o câmbio EURUSD fosse de 1,1 / 1,2..

Depósito no Portfólio: 1.000 USD.

Contas PAMM componentes:

  • Uma Conta PAMM em dólar com 500 USD;
  • Uma Conta PAMM em euro com 416,16 EUR comprados segundo a taxa de câmbio 1 EUR = 1,2 USD.

Para se calcular a rentabilidade do Portfólio, é necessário realizar o cálculo em euros.

Uma vez que o câmbio de venda é 1 EUR = 1,1 USD, tem-se:

Recursos do Portfólio PAMM = 500 USD + 416,16 EUR x 1,1 USD / EUR = 957,77 USD

Como vemos, o investimento realizado na Conta em dólares acabou em perda parcial associada à taxa de conversão.

Dessa forma, a rentabilidade do Portfólio não leva em consideração a lucratividade das Contas PAMM componentes, mas a taxa de câmbio das moedas em formato descrito no Exemplo 1.

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