제목: 마이크론 테크놀로지, 거시적 수익률 기대

마이크론 테크놀로지 — 정보 저장용 반도체 칩 생산을 전문으로 하는 대규모 국제기업: DRAM, NAND, NOR, 3D XPoin 등. 이 회사의 제품은 산업용품뿐만 아니라 소비재로 일상생활에서도 사용됩니다. 이 회사의 주요 브랜드는 Micron, Crucial 및 Ballistix입니다. 제품 및 관련 서비스 판매 매출 구성: D램 기술 / 매출 71% 차지, 나노 기술 / 22%, 기타 기술 부야 / 4%. 국가별 매출 분포: 중국 / 51.1%, 대만 / 12.5%, 일본 / 5%, 아태지역 / 8.9%, 미국 / 13.6%, 유럽 / 6.7%, 기타 지역 / 2.1%. 1978 년에 회사 설립. 대표적인 회사 대주주: BlackRock (6.10%), Goldman Sachs (1.48%), Bank of New York Mellon (1.18%), UBS (1.12%), Soros Fund Management (0.03%), Edmond de Rothschild Group (0.02%).

성장 요인:

• 2018년 5월 21일 이사회는 시장에서 100 억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 현재 회사 자본금이 약 550 억 달러라는 점을 감안할 때 100 억 달러 규모의 주식을 매입하게 되면 가격 성장을 크게 자극하게 될 것으로 기대를 모으고 있습니다.
• 새로운 혁신적인 제품의 적극적인 개발, 생산 및 성공적인 국제 시장 진출. 예를 들어, 2018 년 5 월 21 일 회사는 Intel Corporation 과의 공동 프로젝트를 실행해 혁신적인 4 비트 / 3D NAND 메모리 카드를 선보였습니다. 이 카드는 이전 제품에 비해 성능이 훨씬 뛰어납니다.
• 수익 증대 및 비용 절감을 목표로 한 전략 실현 지속 성공. 회사는 계속해서 급속한 성장을 보여주었습니다. 2018년 1분기 매출이 58.2% 증가했으며 2017년도에는 63.9% 성장률을 보였습니다.
• 이미 높은 비즈니스 마진 지속 성장: 2018년 1분기 매출액 대비 순수익 비율이 47%까지 증가했습니다 (2017년 21.3% 증가). 2018년 1분기 수익률 249.1% 성장. 1분기 자본 수익률 49.98%까지 증가 (2017년 2.41% 증가). 2018년 1분기 자산 수익률 27.17%까지 증가 (2017년 5.18% 증가).
• 마이크론 테크놀로지사 주식은 다음과 같은 할인 비율로 거래됩니다:
  • -29% 지표 P/E;
  • -23% 지표 EV/EBITDA.
• 재무 안정성 낮은 리스크: 전체 자산 대비 총 부채 비율은 22.58 %, EBITDA 지표 대비 총 부채 비율은 0.60, 상당한 유동 자금액을 보유하고 있어 EBITDA 지표 대비 순수 부채 비율은 0.05로 제로에 가깝습니다 (절대 유동성 계수— 현금 비율 — 1.31로 높은 수치입니다).