El EURUSD pone a prueba una resistencia clave

En general, los datos macro de ayer fueron favorables al dólar. Las ventas minoristas de EEUU en enero se dispararon un 3,8% m/m en lugar del 2,0% esperado por la mediana de consenso. Este mismo indicador, pero excluyendo las ventas de automóviles, subió un 3,3% m/m frente al 0,8% esperado. Estos robustos datos detuvieron ayer la recuperación del EURUSD en los 1,1396.

El flujo de noticias macro de ayer fue importante, y la reacción del mercado fue enérgica e impredecible. Los mercados estaban pendientes de la inflación en EEUU, y la lectura se examinó atentamente. La cifra del IPC general se disparó en enero al 7,5%, por encima del 7,3% de la mediana de consenso y marcando un máximo de 40 años. El mismo índice, excluidos los componentes más volátiles (alimentos y energía) subió al 6,0% a/a (frente al 5,9% esperado) y al 0,6% m/m (frente al 0,5% esperado). Para completar el panorama, habría que señalar que el número de solicitudes iniciales de paro resultó ser menor de lo esperado (223k frente a 230k), mientras que el superávit presupuestario en enero, por el contrario, superó la mediana de pronósticos (119k mills USD frente a los 25k mills previstos).

La volatilidad en el par EURUSD se ha amortiguado considerablemente. Tras las últimas reuniones de la Fed y el BCE, que impulsaron al par clave al alza hasta los 1,1484, en los últimos días no ha habido muchas noticias importantes para las dos divisas mayores. Los flojos datos de la balanza económica de Alemania en diciembre que conocimos ayer (superávit de 6,8k mills EUR frente a los 10,4k mills EUR esperados) refrenaron las ganancias de la moneda europea, pero no consiguieron dar la vuelta a su trayectoria.

En conjunto, en la primera mitad de la semana hemos visto un escaso flujo de datos macro importantes. Los mercados todavía están digiriendo las últimas declaraciones de la Fed y el BCE respecto a retirar estímulos económicos. Esta mañana hemos conocido la balanza comercial de Alemania para el mes de diciembre. El superávit ha sumado 6,8 mil millones de EUR, por debajo de la mediana de consenso que esperaba 10,4k millones. Este dato ha ejercido una presión adicional, aunque modesta, sobre el par clave.