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宏观经济指标

  1. 什么是宏观经济指标?
  2. 国内生产总值(GDP) — Gross Domestic Product
  3. 3个月伦敦同业拆借利率范围(瑞士) — 3 month LIBOR range(Switzerland)
  4. 耐用品订单 — Durable Goods Orders
  5. 领先指标 — Leading indicators index
  6. 芝加哥采购经理人指数 — Chicago PMI index
  7. 费城联储指数 — Philadelphia Fed index
  8. 消费者信心指数 — Consumer confidence
  9. 密歇根大学消费者信心指数 — U-M Consumer Sentiment Index
  10. 居民消费价格指数 — Consumer Price Index(CPI)
  11. 工业生产指数 — Industrial Production Index
  12. 产能利用率 — Capacity Utilisation
  13. 个人收入 — Personal Income
  14. IFO商业景气指数 — IFO Business Climate Index
  15. ZEW经济现状指数 — ZEW Indicator of Economic Sentiment
  16. 日本央行短观调查报告 — Tankan survey
  1. 官方利率(新西兰) — Official cash rate(New Zealand)
  2. 初请失业救济金人数 — Initial Claims(Jobless claims)
  3. 经常帐 — Current account(Balance of payments)
  4. 生产率 — Productivity
  5. 工厂订单 — Factory orders
  6. 官方利率(澳大利亚) — Official cash rate(Australia)
  7. 回购利率(英国) — Repo Rate(Great Britain)
  8. 非农报告 — Non-farm Payrolls
  9. 零售销售 — Retail Sales
  10. 联邦基金利率(美国) — Federal Funds Rate(USA)
  11. 再融资利率(欧元区) — Refinancing tender rate(Euro Zone)
  12. 贸易帐 — Tradе Balance
  13. 失业率 — Unemployment rate
  14. 隔夜拆借利率目标(日本) — Overnight rate target(Japan)
  15. 隔夜利率目标(加拿大) — Overnight rate target(Canada)
  16. 褐皮书 — Beige book

1. 什么是宏观经济指标?

宏观经济指标是政府机构或独立组织定期发布的经济统计数据。通过这些数据可以深入了解到特定国家或地区的经济状况,也会对外汇市场产生一定的影响。

2. 国内生产总值(GDP) — Gross Domestic Product

国家: 美国

定义:国内生产总值(GDP)是指一个国家所有常驻单位在一定时期内所创造出的商品和服务对应的市场价值。其中包括外资机构所创造的价值,但不包括本土公司驻海外机构所创造的价值。

描述:GDP报告是体现美国经济水平最重要的指标之一。它显示了美国在一定时期内所有商品和服务创造的市场价值。GDP的主要组成部分包括:个人消费、投资、净出口值、以及政府消费开支。其中个人消费部分通常会占到美国GDP的三分之二。

影响:GDP的上升表明美国经济在增长,这也会对投资者们产生更大的吸引力,从而对美元起到提振作用。

市场影响度:

发布时间:GDP预测值于每季度首月(1月、4月、7月、10月)的最后一个周四发布(如果发布月的最后一日为周三,则在周三发布)。一个月后发布修正值,再一个月后发布终值。GDP报告在发布日的13:30 GMT进行发布。

数据来源:美国经济分析局

3. 3个月伦敦同业拆借利率范围(瑞士) — 3 month LIBOR range(Switzerland)

国家: 瑞士

定义:伦敦同业拆借利率(London Interbank Offered Rate, LIBOR),是指位于伦敦的银行同业间,从事欧元、美元、日圆、英镑、瑞士法郎等资金拆借的利率指标。

描述:瑞郎3个月伦敦同业拆借利率是瑞士央行在制定货币政策时的参考利率。为了控制短期利率,瑞士央行决定将瑞郎的伦敦同业拆借利率控制在1.00的范围内。伦敦同业拆借利率固定在每天的11:00 GMT按照卖家最近十次报价的平均值进行计算。

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。瑞郎的伦敦银行同业拆借利率上升通常会导致资本流入瑞士,并在中期推动瑞郎的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给瑞郎带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每季度1次,通常为3月、6月、9月、12月的第三个星期四。

数据来源:瑞士央行

4. 耐用品订单 — Durable Goods Orders

国家: 美国

定义:耐用品订单是指耐用商品(使用寿命超过3年)的订单量。

描述:耐用品订单报告是反映美国制造业积极性的主要指标。订单的增加意味着制造商未来的业务量也将有所提升。尽管此报告的波动性很大,但参考价值仍很高。大约3/5的耐用品订单来自于家用汽车和卡车;剩余的2/5来自于建材、家具和日用品等。

影响:美国的耐用品订单可以提前预示未来6个月的经济走势。当订单下降时,意味着经济增速放缓(美元下跌),当订单上升时,意味着经济增速加快(美元上涨)。

市场影响度:

发布时间:每月的第四周发布(发布日的13:30 GMT)。

数据来源:美国商务部

5. 领先指标 — Leading indicators index

国家: 美国

领先指标: 10个经济指数可以提前预示经济的变化。

描述: 领先指标显示了美国经济的总体情况,其中包括10个部分:1)制造业工人每周平均工作数;2)每周申请失业救济金人数;3)制造业新订单数;4)订单交付率;5)扣除国防用品后新订单;6)新屋建造许可数;7)股市变化;8)M2货币供应量;9)收益率曲线;10)消费者预期指数。领先指标在预测美国经济下跌时有着良好的记录,一般来说该指标连续三个月下跌,那么经济会出现衰退。自1952年至1998年间,领先指标先后10次预示了经济的衰退,其中7次完全吻合。通常领先指标的预测时间可以达到10个月。

影响:领先指标上升将刺激美元上涨。

市场影响度:

发布时间:每月月初15:00 GMT。

数据来源: 美国经济咨商局

6. 芝加哥采购经理人指数 — Chicago PMI index

国家: 美国

定义:采购经理人指数体现了制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货等八个范围的状况。

描述:采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点:即当指数高于50%时,被视为经济扩张的讯号。当指数低于50%,尤其是非常接近40%时,则有经济萧条的忧虑。芝加哥作为美国的工业心脏,芝加哥采购经理人指数有着重要的参考意义。

影响:芝加哥采购经理人指数高于50时预示着美国工业增长,将给美元带来积极影响。

市场影响度:

发布时间:每月最后一个工作日15:00 GMT。

数据来源:美国采购经理人协会芝加哥分会

7. 费城联储指数 — Philadelphia Fed index

国家: 美国

定义:该指数反映了费城地区制造商对于当前经济形势的态度。

描述:费城联储指数反映了费城100家制造商对于当前经济情况,以及未来6个月走势的态度。如果数据小于0,那么预示着美国经济增速放缓。由于费城联储指数先于ISM指数公布,因此在预测ISM指数时有一定的参考价值。

影响:该指数上涨可能会导致美元的加强。

市场影响度:

发布时间:每月第三个周四15:00 GMT。

数据来源:费城联储银行

8. 消费者信心指数 — Consumer confidence

国家: 美国

定义:该指数基于一项调查,旨在研究消费者们对经济的信心。

描述:美国自1967年开始就每月对5000个家庭进行问卷调查,从而计算消费者信心指数,基期值为100。问卷调查的主题包括:对目前经济形势、就业形势的评价,对未来6个月经济形势、就业形势和家庭总收入的估计。消费者信心指数被视为预测美国经济走势的先行风向标。

影响:消费者信心指数上涨预示着美元的加强。

市场影响度:

发布时间:每月20日以后,15:00 GMT。

数据来源:美国经济咨商局

9. 密歇根大学消费者信心指数 — U-M Consumer Sentiment Index

国家: 美国

定义:密歇根大学消费者信心指数是评估消费者对个人收入、商业环境和购买力的信心。结果是基于对数百个受访者的电话调查而得出的。

描述:密歇根大学消费者信心调查以其时效性著称,被认为是美国消费者信心中最及时的指标之一。消费者信心下降通常伴随著收入或工资下降。密歇根消费者信心下降被认为是经济放缓的早期迹象。因此投资者、零售商和贸易商均关注该指标,以此衡量总体经济的健康状况。

影响:如果该指数高于预期水平美元将出现加强,如果低于预期水平美元将出现走低。

市场影响度:

发布时间:每月两次:初值于每月15日左右发布,两周后发布终值(14:45 GMT)。

数据来源:美国密歇根大学

10. 居民消费价格指数 — Consumer Price Index(CPI)

国家: 美国

定义: 居民消费价格指数反映了与生活相关的消费品及服务价格水平的变动情况。

描述:该指数用于衡量美国的通胀水平,是通过测量同一地区同种商品和服务在不同时期所出现的价格变化而计算得出的。统计的内容包括食物、衣服、教育支出等。居民消费价格指数除了是确定通胀水平的关键指标外,还被用来确定美国的贫困线以及政府资金分配。美国劳工部根据85个城市的商品和服务价格来确定这一指数,不考虑价格出现的折扣和快速波动。

影响:在正常的经济背景下,CPI的上涨将导致利率的上升,从而也会拉升美元(高利率使投资更具吸引力)。

市场影响度:

发布时间:每月15日至21日(周二或周四),在PPI之后发布。具体时间:13:30 GMT。

数据来源:美国劳工部

11. 工业生产指数 — Industrial Production Index

国家: 美国

定义: 工业生产指数反映了美国制造业、矿业与公共事业的实质产出,衡量标准是产量而不是市场价值。

描述:工业生产指数是衡量美国工业水平的重要指标。该指数体现了美国工业的整体健康状况,还为投资者们指明了哪些行业正在出现增长。鉴于工业生产约占到了总经济活动的40%,每月的数据变化都吸引了投资者们的密切关注。

影响: 工业生产指数的上升表明工业产出增加,经济扩张,将导致货币升值。

市场影响度:

发布时间:每月中旬(14:15 GMT)。

数据来源:美联储

12. 产能利用率 — Capacity Utilisation

国家: 美国

定义:产能利用率也叫设备利用率,是工业总产出与生产设备的比率。

描述:产能利用率显示了美国工业实际产出与潜在产出的关系。如果市场的需求上涨,那么产能利用率也将相对增加。该指数的良好平衡点在85,低于该值意味着经济增速放缓,而高于85则会有出现通货膨胀的风险。

影响:当产能利用率接近85时被视为可能出现通货膨胀的信号,将导致美元的下跌。

市场影响度:

发布时间:每月中旬(14:15 GMT)与工业生产指数一同发布。

数据来源:美联储

13. 个人收入 — Personal Income

国家: 美国

定义:个人收入是指自然人从各种途径所获得收入的总和。

描述:该指标包含了个人工资、租金、利息、股息以及政府补贴等,反映了美国个人的实际购买力水平,预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人收入报告与个人支出报告一起发布。

影响: 个人收入的增加将刺激到消费,也会给美元带来积极的影响。

市场影响度:

发布时间:每个月20号以后(13:30 GMT)。

数据来源:美国经济分析局

14. IFO商业景气指数 — IFO Business Climate Index

国家: 德国

定义:IFO经济景气指数由德国IFO研究机构编制,是观察德国经济状况的重要领先指标。

描述:该指数是基于德国公司关于当前德国的商业气候以及未来6个月的期望而得出的,每个月统计一次。该指数的基准为100。

影响:德国IFO经济景气指数上涨或将致使欧元走高。

市场影响度:

发布时间:每月25日至27日期间(08:00 GMT)。

数据来源:德国CESifo集团(由德国经济研究信息机构和德国慕尼黑大学经济研究中心组成)

15. ZEW经济现状指数 — ZEW Indicator of Economic Sentiment

国家: 德国

定义: ZEW经济景气指数是基于欧洲经济研究中心(ZEW)每月对专业金融人士的调查访问而得出的,用以评估德国的经济状况。

描述: ZEW经济景气指数是一项对德国分析师和投资者们的信心调查。参与者需要就当前的经济形势和未来的走向发表意见。如果大多数的参与者情绪乐观,那么指标将为正数。如果大部分的参与者情绪悲观,那么指标将为负数。

影响: 如果该指数上涨,意味着德国经济前景明朗,也预示着欧元的强化。

市场影响度:

发布时间:每月第三个或第四个周二(16:00 GMT)

数据来源:欧洲经济研究中心

16. 日本央行短观调查报告 — Tankan survey

国家: 日本

定义:日本央行短观调查报告旨在衡量日本的商业情绪。

描述: 日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查,问询企业对短期经济前景的信心,以及对现时与未来经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司,而正数则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公司。被调查的公司代表了不同行业以及不同规模,其中包括了日本最大型的公司,也包含一些中小型企业。

影响: 积极的读数表明日元可能会加强。

市场影响度:

发布时间:每季度一次,4月初,7月初,10月初,和12月中。

数据来源:日本央行

17. 官方利率(新西兰) — Official cash rate(New Zealand)

国家: 新西兰

定义: 新西兰央行公布的官方利率。

描述: 新西兰央行的官方利率主要被用来控制通货膨胀。新西兰央行允许存款利率低于官方利率0.25%,贷款利率高于官方利率0.25%。

影响: 高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。官方利率上升通常会导致资本流入新西兰,并在中期推动新西兰元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给新西兰元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每年8次。

数据来源: 新西兰央行

18. 初请失业救济金人数 — Initial Claims(Jobless claims)

国家: 美国

定义: 此报告显示了之前一周中初次申请失业救济金的人数。

描述: 初请失业救济金人数报告反映了美国就业市场状况。申请者增加是经济减弱的迹象,而申请者减少则表明经济扩张和就业市场的改善。由于周报的波动性较高,投资者们更倾向于观察连续4周的移动平均数据。

影响: 初请失业救济金人数减少表明经济增长,可以给美元带来积极作用。

市场影响度:

发布时间:每周四13:30 GMT。

数据来源:美国劳工部

19. 经常帐 — Current account(Balance of payments)

国家: 美国

定义:经常帐反映了美国因商品、劳务进出口、投资等因素所产生的资金流入与流出情况。

描述:经常帐是衡量美国对外贸易的标准。在计算贸易帐时需考虑到贸易差额(出口减进口),净流入(股息、利息)和净流出(如援助其他国家)等因素。

影响: 经常帐盈余表明流入资金超过流出,将给美元带来积极作用。

市场影响度:

发布时间:每季度一次,发布月中旬15:00 GMT。

数据来源:美联储

20. 生产率 — Productivity

国家: 美国

定义:该指数是指人们在生产中的劳动效率,显示了投入和产出的比率。

描述:通过生产率报告可以预测通胀水平,生产量与投入成本的比率越高,该指数的读数也越大(生产率 = 产出 / 投入)。投资者们比较关注该数据,但有时也会被其误导。裁员可以提高生产率,罢工也可以影响生产率的读数。

影响:生产率的提高通常意味着美国经济的积极发展,有利于强化美元。

市场关注度:

发布日期:伴随着信息完整度的不断增加,定期出现修正。初值于报告发布后的40天内公布。修正值在30天后公布。之后的60天内将再次出现修正值。

数据来源:美国劳工部

21. 工厂订单 — Factory orders

国家: 美国

定义:工厂订单数据反映了美国工业生产和销售情况。

描述: 工厂订单报告包括美国制造业所公布的新定单(包括耐用品订单和非耐用品订单)、未交货定单和库存及销售情况。订单的增加,意味着生产量的增加,这将对美国经济产生积极影响。如果订单减少,意味着生产量将减少。

影响:工厂订单增加预示着未来经济的增长,通常会给美元带来提振作用。

市场影响度:

发布时间:每月一次,发布日15:00 GMT。

数据来源:美国商务部

22. 官方利率(澳大利亚) — Official cash rate(Australia)

国家: 澳大利亚

定义:由澳大利亚联邦储备银行制定的隔夜现金利率。

描述:澳大利亚的官方利率决定了其借贷成本。澳大利亚储备银行通过在公开市场的操作(买入和卖出政府证券)来达到利率目标。

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。澳大利亚官方利率的上升通常会导致资本流入澳大利亚,并在中期推动澳元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给澳元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间: 每月一次(1月除外),发布月月初04:30 GMT。

数据来源:澳大利亚央行

23. 回购利率(英国) — Repo Rate(Great Britain)

国家: 英国

定义:回购利率是英国央行设定的以国债为抵押,短期借款的利率。按照回购协议,卖方有义务在未来的特定日期以设定的价格从买方手中购回债券。

描述:回购利率是英国的主要利率。英国央行设定了2%的通胀上限,如果通胀水平超过2%,则很可能提高利率。

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。回购利率的上升通常会导致资本流入英国,并在中期推动英镑的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给英镑带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每月4至10日,通常为周四(11:00 GMT)。

数据来源:英国央行

24. 非农报告 — Non-farm Payrolls

国家: 美国

定义:非农报告概述了美国除农业领域外的就业情况。

描述:报告统计了美国除农业领域外的全部就业人数,数据来自于40万家企业和5万个家庭,并于每月更新一次。数据统计过程中考虑到了季节性的变化以及公式的调整。非农报告、失业率、平均时薪等数据对美国的通胀率和利率都有一定的指导作用。

影响:非农数据上涨意味着经济增长加速。

市场影响度:

发布时间:每月一次,通常为第一个周五(13:30 GMT)。

数据来源:美国劳工部

25. 零售销售 — Retail Sales

国家: 美国

定义:零售销售是美国零售商店售出商品的总值,反映了美国消费者的消费模式。

描述: 零售销售报告中耐用品占40%,非耐用品占60%,整体上占到美国GDP的2/3。如果零售销售数据的提升不是由于油价和食品价格上涨而造成的,通常被视为需求上涨的迹象。

影响:零售销售数据很难预测,对市场的影响非常大。如果零售销售数据下降,意味着美国经济增速放缓,或将导致美元的下跌。

市场影响度:

发布时间:每月中旬(13:30 GMT)。

数据来源:美国商务部

26. 联邦基金利率(美国) — Federal Funds Rate(USA)

国家: 美国

定义:联邦基金利率是美联储成员银行之间的利率。

描述:联邦基金利率由联邦公开市场委员会(FOMC)制定。尽管金融工具的收益率是由市场决定的,但利率可以洞察市场的方向。联邦基金利率与债券收益率的关联性极高,加息往往会导致资本从股票市场流入到债券市场1

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。联邦基金利率上升通常会导致资本流入美国,并在中期推动美元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给美元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每年8次,大约每7周一次,通常在周二19:15 GMT。

数据来源:美联储

27. 再融资利率(欧元区) — Refinancing tender rate(Euro Zone)

国家: 欧元区

定义:由欧洲央行制定的隔夜现金利率。

描述:再融资利率是欧洲央行的基准利率。欧洲央行设定了2%的通胀上限,如果通胀水平超过2%,则很可能提高利率。

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。再融资利率的上升通常会导致资本流入欧元区,并在中期推动欧元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给欧元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每月一次,通常为每月的首个星期四(11:45 GMT),欧洲央行行长的讲话于12:30 GMT开始。

数据来源:欧洲央行

28. 贸易帐 — Tradе Balance

国家: 美国

定义:贸易帐是一国商品和服务的进出口差额。

描述:美国的贸易帐是指总出口减去总进口之间的差额,当出口大于进口时,则收支为正(贸易盈余)。如果进口大于出口时,则出现贸易赤字。大量的贸易盈余表示有外国货币流入美国,将促进美元的上涨。近年来美国的贸易一直出现逆差。鉴于进出口数据是计算GDP的重要因素,因此贸易帐在预测GDP时有着很大的作用。

影响:美国贸易赤字的减少可以拉动美元上涨。

市场影响度:

发布时间:每月第三周,通常为周二或周四(13:30 GMT)。

数据来源:美国商务部

29. 失业率 — Unemployment rate

国家: 美国

定义:失业率是美国失业人数占劳动总人口的百分比。

描述:失业率被认为是最重要的经济指标之一。该数据由每月一次的基于6万个家庭和37.5万家企业的随机调查结果而计算。只有那些积极寻找工作的人被包含在数据内。自然失业率被认为在4-5%。在低失业率期间,工资增长较快,也容易导致通货膨胀。

影响:在失业率下降时,美联储加息的预期升温,或将促进美元的上涨。

市场影响度:

发布时间:每月首个星期五(13:30 GMT)。

数据来源:美国劳工部

30. 隔夜拆借利率目标(日本) — Overnight rate target(Japan)

国家: 日本

定义:隔夜拆借利率目标是日本的关键利率。

描述:隔夜拆借利率目标是日本央行为短期存款设置的平均利率。日本央行通过在公开市场上的操作来实现此目标。

影响: 高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。隔夜拆借利率目标的上升通常会导致资本流入日本,并在中期推动日元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给日元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每月一次(特定情况下两次)。

数据来源:日本央行

31. 隔夜利率目标(加拿大) — Overnight rate target(Canada)

国家: 加拿大

定义:隔夜利率目标是加拿大的关键利率。

描述: 隔夜利率目标是加拿大央行为短期存款设置的平均利率(保持在0.5%的范围内),并通过在公开市场上的操作来实现此目标。

影响:高利率将导致贷款下降存款上升,从而使经济增速放缓。隔夜利率目标的上升通常会导致资本流入加拿大,并在中期推动加元的上涨。但如果在经济增速缓慢的情况下提高利率,则会导致经济停滞,从长远来看还会给加元带来负面影响。

市场影响度:

发布时间:每年8次,具体日期由加拿大央行决定。

数据来源:加拿大央行

32. 褐皮书 — Beige book

国家: 美国

定义:褐皮书是“联邦储备地区当前经济状况评论概述"的普遍称法,该报告包含12个地区联储分行所提出的地区经济情况摘要与全国经济情况摘要。

描述:褐皮书报告涵盖了零售销售、消费、制造业、劳动力市场、房地产、银行、金融业、农业、能源和自然资源等领域的现状信息,按照地区和经济部门进行细分。

影响:褐皮书可以用来评估美国不同地区的经济状况,并预测联邦公开市场委员会(FOMC)的货币政策。 例如,密切关注工资和物价水平的变化就可以帮助投资者们判断利率变化的时机。

市场影响度:

发布时间:每年8次,联邦公开市场委员会(FOMC)会议的两周前,通常为周三(19:15 GMT)。

数据来源:美联储

请注意:

  1. 近期以来两者的关联性有所下降。
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